非凡十年 章篇企国国企篇章

非凡十年 国企篇章

国有企业是国内特色社会主义的重要物质基础和政治基础，是我们党执政兴国的重要支柱和依靠力量。新国内成立以来，国有企业发展取得巨大成就，为我国经济社会发展、科技进步、国防建设、民生改善作出了历史性贡献，功勋卓著，功不可没。

习近平总书记强调：“国有企业是国内特色社会主义的重要物质基础和政治基础，是党执政兴国的重要支柱和依靠力量，必须做强做优做大。”国有企业是国有经济的重要载体、公有制的重要实现形式、社会主义制度属性的重要保证，做强做优做大国有企业对于坚持和完善社会主义基本经济制度、坚持和发展国内特色社会主义意义重大。

十年来，国务院国资委党委深入学习贯彻习近平总书记重要指示批示精神，始终立足“两个大局”、心怀“国之大者”，切实担负起发挥国有经济战略支撑作用的重大使命。在习近平新时代国内特色社会主义思想指引下，国有企业发生全局性、转折性、根本性重大变化，国有经济更好地服务国家重大战略和地方经济社会发展，更好满足人民日益增长的美好生活需要。

进入新时代，国资国企坚决贯彻党中央、国务院决策部署，立足新发展阶段，完整准确全面贯彻新发展理念，助力构建新发展格局，坚定不移做强做优做大国有企业和国有经济，更好发挥国民经济“顶梁柱”“压舱石”作用。

截至2021年底，全国国资系统监管企业资产总额达到259.3万亿元，比2012年底增长2.6倍。2012—2021年，中央企业利润总额从1.3万亿元增长至2.4万亿元，年均增长7.5%；净利润从0.9万亿元增长至1.8万亿元，年均增长7.9%；营业收入从22.3万亿元增长至36.3万亿元，年均增长5.5%。“十三五”时期，国有企业累计上缴税费17.6万亿元，约占到同期全国税收收入的1/4。

十年来，一批国有企业保持了高速发展势头，相关经济指标表现抢眼：

2012—2021年，国内石化累计实现营业收入近26万亿元，实现税费3.37万亿元（平均每天向国家上缴近10亿元），公司综合实力显著增强，稳居世界500强前列。招商局营业收入从628亿元增长到9292亿元，增长近15倍；净利润由213.7亿元增长到1695亿元，增长8倍。国药集团营业收入从1652亿元增长到7017亿元，年复合增长率为17.43%；资产总额从1261亿元增长到5640亿元，年复合增长率为18.11%；营业收入和资产总额均翻两番。

这十年是国有企业高速发展的十年，也是国有经济辐射带动能力不断提升的十年。据统计，中央企业在涉及国家安全和国计民生领域的营业收入占比超过70%。

经济发展，交通先行。被誉为“基建狂魔”的建筑央企各显神通。兰渝铁路、和若铁路、成渝高铁、格库铁路等一批铁路相继通车，将西部地区大片留白区域点染勾勒得更加饱满丰富。

2021年6月25日，由国内中铁设计、建设的拉林铁路正式通车，从此世界屋脊进入“复兴号”时代。作为国内首条高原电气化铁路，无论是从设计选线、高原施工、科技创新还是绿色环保，国内中铁填补了高原电气化铁路建设领域的空白，是当之无愧的高原电气化铁路的“开路先锋”。

国内中铁承建的西藏第一条电气化铁路拉林铁路，图为中铁电气化局施工人员进行接触网作业（焦宏涛摄）

拉林铁路开通后，将西藏林芝、山南、日喀则等几个大城市连接起来，拉萨至山南、林芝最快分别1小时4分、3小时39分可达。沿途百姓乘坐“复兴号”出行、开启“双城生活”已成常态。

轨道交通控制与安全国家重点实验室首席教授贾利民表示，交通一直是阻碍西部经济发展的关键。这些年随着多条重要线路的通车，不仅可以有效带动沿线资源开发，而且对维护民族团结，巩固边疆国防，助力乡村振兴，也具有十分重要的意义。

“要想富，先修路；要想强，上民航。”

国际航协统计显示，航空货运量虽然仅占全球贸易总量的1%，但运输货物价值占全球贸易总价值的35%。对于高端产业而言，航空无疑是货物流通的首选。

国内东航是首家实现航空客运和航空物流两项核心主业“双上市”的国有大型航空运输集团。2022年7月，东航成功执飞国内首架拓市场商务往返包机，帮助浙商直飞欧洲“见客户、谈合作、签订单”，浙商们带着订单满载而归，为提振信心、助企纾困、促进市场回暖、推动经济发展贡献了力量。

中建集团围绕服务国家重大战略和区域协调发展战略的实施，投资建设了全国75%的新机场，大力推动京津冀、长三角、粤港澳大湾区和成渝世界级机场群的建设，进一步推动完善国际、国内航空枢纽体系。

国有资本在民生领域发展关乎国家的经济安全、民生的保障、市场的繁荣和商业的进步。

“要用理论上的自觉和实践中的印证，回答好在这个领域发展与在战略性新兴产业领域布局并不矛盾，回答好依靠公平竞争也可以在民生领域发展得很好。要把握好扩大内需、消费升级的机会，在满足社会大众高品质生活需要的过程中实现业务持续增长。”华润集团董事长王祥明说。

十年来，华润集团探索了一条从落实国家区域战略中获取市场新增量的路径。在粤港澳大湾区，华润集团牵头区内央企发起成立“大湾区中央企业数字化协同创新联盟”；在长三角，华润集团与蔚来汽车达成全方位合作意向，与商汤科技洽谈合作，与宝武集团开展全方位合作；在香港，华润集团投资生命科学与健康等领域的创新科技及初创企业，加快布局香港现代服务业。

截至2021年底，我国60岁及以上老年人口达2.67亿，占总人口的18.9%；65岁及以上老年人口达2亿以上，占总人口的14.2%。养老问题，即将成为下一阶段的重大挑战。

2014年，国内诚通就向有关部门建议，应该依托培训疗养机构改革，大力发展普惠型养老产业。之后，按照统一部署，国内诚通专门组建了国内康养，作为承担培训疗养机构改革资产接收及转型发展养老的专项平台。截至2022年8月30日，国内康养已累计获批划转72家培训疗养机构，遍布北京、沈阳、武汉、青岛、北戴河等18省30市。目前其共拥有140余个普惠型社区养老服务网点，可提供养老床位16000余张，其中运营4493张，在建12264张。

作为国内乃至亚洲最大的单体医疗健康集团，通用技术集团于2022年7月投资20亿元注册成立了通用技术集团健康养老产业有限公司，着力构建全生命周期的健康管理和养老平台。“通过我们旗下集‘检查、诊断、管理、治疗’于一体的‘小通诊所’纵向延伸到社区，在老年人身边和家门口构建综合性的养老服务体系，真正打通养老就医‘最后一公里’。”通用技术集团董事长、党组书记于旭波表示。

一机在手、万物互联。过去十年间，我们每个人都切实感受到了数字生活带来的巨大变化。这背后，离不开我国已建成的全球规模最大、技术领先的网络基础设施。

国内联通为冬奥通信运行搭建了可视化指挥平台

今天的通信行业已经不再是传统意义上的“管道运营商”，而是自身已经先行数字化并对外提供数字化服务的科技创新公司，包括云、大、物、智、链、安在内的数字业务板块正在成为三家通信央企收入增长的主要引擎。

当前，仅国内联通的5G行业专网服务客户数就超过1700个，落地了7000多个5G应用“商品房”。“在彼此依存、交融一体的新时代，曾经隔行如隔山的不同赛道，以数字为联接，最终将融汇成一条更加宽广包容、生机勃勃的数字世界主航道。”国内联通董事长刘烈宏表示。

国内移动党组书记、董事长杨杰认为，信息服务业的“人口红利”已经见顶，赢得“人心红利”更显央企责任与担当。近年来，国内移动认真贯彻落实国家相关要求，通过技术革新和网络优化使网络峰值速率从400kbps提升至110Mbps；流量资费从2012年的约0.3元/MB降至0.006元/ MB；各项降费举措累计惠及个人、家庭和企业用户数超过10亿户，累计让利超过4800亿元。

强国必先强军，军强才能国安。

99A坦克和东风-41、东风-26导弹首次亮相、国产航母下水、“20时代”战机家族砺剑苍穹……党的十八大以来，一大批重大武器装备先后亮相。

2015年9月3日，在纪念抗战胜利70周年阅兵式上，空中编队空警-2000预警机领队机飞过天安门上空

十年来，军工央企聚焦主责主业，加速装备研制，为军队和国防建设成系列提供了跨代武器装备，提升了捍卫国家安全与利益的能力。在此过程中，军工央企的工业体系更加完善，创新水平持续提升，为带动装备制造业整体进步打下了坚实的基础。

国有企业通常处于产业上游和基座的位置，尤其是能源、资源类企业，其发展状态往往影响着国民经济发展全局。十年来，相关企业持续推动发展转型，新能源产业蓬勃发展，成为全球能源转型的重要推动力量。

国家管网集团在促进形成上游油气资源多主体多渠道供应、中间统一管网高效集输、下游销售市场充分竞争的“X+1+X”油气市场体系中充分发挥“1”的撬动作用，借助“全国一张网”集中调控、优化路径的优势，2021年天然气管输平均运距同比下降3%，为全社会节约管输成本超20亿元。

十年来，中广核、中核集团、国家电投和华能集团稳步推进核电建设。其间，中广核共投运20台核电机组。截至2022年8月底，中广核在建核电机组7台，在运核电机组26台，在运核电装机位居全球第三。

中核集团加大国内勘探找矿力度，在新疆、内蒙古等地建成多个千吨级铀矿大基地，成功收购纳米比亚罗辛铀矿，加大铀资源战略储备力度，保障了核电发展的铀资源需求。

国内石油坚持高效勘探，突出集中勘探，加大风险勘探，在常规、非常规多个重大领域取得战略性突破。国内原油产量连续10年保持1亿吨以上。2021年天然气产量达1378亿立方米，在油气产量当量中占比达51.4%。

2012年以来，国家电网累计完成电网投资约4.8万亿元，累计建成30项稳定安全可靠的特高压输电工程，最远输电距离达到3300公里，跨区跨省输电能力达2.5亿千瓦，是2012年的2.7倍，形成“西电东送、北电南供”的局面，显著提升了国家能源安全保障能力。

十年间，国内石化累计加工原油24亿吨，生产成品油14.7亿吨，生产乙烯1.13亿吨，境内成品油年均经营量1.7亿吨，化工产品经营总量7.3亿吨，逐步发展为世界第一大炼油公司、第二大化工公司，加油站服务网络规模全球第二。

中煤集团实施“山西稳煤促新、蒙陕做大做强、新疆战略保障、江淮转型示范、京津冀总部引领、长江经济带综合服务、粤港澳大湾区创新平台、海南现代产业、其他区域互补协同发展”发展布局。2021年煤炭产量2.5亿吨，较2012年增长38.9%，其煤炭总销售量3.6亿吨，较2012年增长1倍。

中铝集团加快实施“沿海+海外”战略，几内亚铝土矿项目年供矿1200万吨，为平抑进口矿价格打下坚实基础。

鞍钢集团把矿产资源事业发展上升为集团“双核”之一，对辽宁和四川地区铁矿资源进行系统规划。力争把矿产资源事业打造成为保障我国钢铁产业链供应链安全的“稳定器”和防范钢铁市场周期性波动风险的“压舱石”。

中粮集团始终牢记粮食安全这个“国之大者”，加快打造具有全球竞争力的国际一流大粮商。2014年以来，完成对跨国粮商的全资收购，在全球粮食核心产区拥有了港口、码头、仓储设施等一批战略资源，初步构建起全球粮源资产网络体系，跻身全球五大粮商之列，国内国际农产品销量双双突破1亿吨。

在不同的历史阶段，面对不同形势，国资国企始终把守护好、发展好全体人民的共同财富作为最高价值追求和根本政治责任，坚决践行全心全意为人民服务的根本宗旨，持续推进改革发展成果更多、更好惠及人民群众。特别是进入新时代以来，国资国企更好践行经济责任、政治责任、社会责任，积极发挥优势、保障改善民生、推进共同富裕。

小康不小康，关键看老乡。我国是农业大国，农业农村农民问题关系到国家发展、社会稳定。全面建成小康社会，最突出的短板在“三农”，最大的挑战是脱贫攻坚。

党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央站在全面建成小康社会、实现中华民族伟大复兴国内梦的战略高度，组织推进了人类历史上规模空前、力度最大、惠及人口最多的脱贫攻坚战，实现了中华民族的千年梦想，创造了人类发展史上的伟大奇迹。

十年来，国资委和中央企业定点帮扶的248个国家扶贫开发工作重点县全部脱贫摘帽，承担行业主管部门、地方党委政府安排的1.2万个各类扶贫点任务全部完成，累计在贫困地区直接投入和引进各类资金超过千亿元，其中无偿帮扶资金超过540亿元，圆满完成各项扶贫任务，在这场历史性的脱贫攻坚战中彰显了大国重器的责任担当。

国资委党委成立扶贫开发工作领导小组，先后26次召开中央企业扶贫工作会议，党委班子成员先后40余次到贫困地区调研指导扶贫工作。组织中央企业每年签订定点扶贫责任书，并作为经营业绩考核的重要内容。中央企业党委（党组）全部成立扶贫工作领导机构，健全扶贫工作组织体系，仅2017年以来累计召开各类扶贫会议3000余次，领导班子成员累计2400多人次赴定点扶贫县专项推动工作。各级领导干部坚决把扶贫政治责任扛在肩上，形成了国资央企总动员、干部职工齐发力，上下联动、一体推进的工作局面。

立足专业特长，为贫困地区补齐自然短板。

修通了“致富路”。中央建筑企业高质量承建了一大批铁路、公路、桥梁、隧道等基建工程，极大改善贫困地区交通基础设施水平，中央航空企业不断完善航线网络，架起了贫困地区与外部互联互通的空中之路。在交通极为不便的云南省怒江州，国内华电、中交集团等一大批中央企业投资建桥修路，一举解决了当地群众长期的出行难题。

送来了“惠民电”。中央电网电力企业加快推进新一轮农网改造升级和村村通动力电工程，累计投入超过万亿元，提前完成脱贫攻坚电网建设目标，仅机井通电一项每年可节约燃油275万吨，降低农民灌溉成本116亿元。国家电网克服高原地区施工困难，开展青藏电力联网工程，川藏、青藏、藏中、阿里联网工程等4条“电力天路”跨高山、过大河，彻底解决了困扰藏区多年的缺电问题。

开通了“幸福网”。三家通信企业累计投入超过2000亿元，开展村村通电话工程和电信普遍试点服务，贫困村通光纤、通4G均超过98%，并针对农村贫困群众推出“扶贫套餐”，有效弥补了城乡数字鸿沟，地处深山峡谷的贫困群众也搭上了互联网快车，网络带货成为脱贫利器。

发挥产业优势，为贫困地区畅通市场道路。

十年来，国资央企累计援建产业扶贫项目5万多个，扶持乡村龙头企业和农村合作社上万个，引进扶贫企业2400多家，带动投资200多亿元。

坚决贯彻习近平总书记在湖南省花垣县作出的“把种什么、养什么、从哪里增收想明白，帮助乡亲们寻找脱贫致富的好路子”的重要指示，国内五矿在当地探索建立了“央企出资+农村合作社运营+带动建档立卡户收益+企业购买产品”闭环产业扶贫模式。

2016年以来，南方电网公司共投入光伏扶贫配套电网专项建设资金2.5亿元，累计服务光伏扶贫电站1.3万个、总装机容量180万千瓦，供电范围内所有光伏扶贫电站100%及时接入电网、光伏扶贫发电量100%消纳。

国内东航帮助沧源佤山机场2016年顺利通航，使沧源到昆明15小时车程缩短为50分钟航程，每年通过航线运营给当地GDP贡献6亿—8亿元。2021年2月25日，国内东方航空股份有限公司被党中央、国务院授予“全国脱贫攻坚先进集体”称号，成为唯一以主业整体资格获颁集体荣誉的中央企业。

国内建设科技集团在北京、海南、福建、河南、山西等地开展60余项美丽乡村规划、建设、治理任务。青海西宁黑城村工程被住建部确定为乡村振兴的示范项目，福建九峰、前洋两村“留住乡土风貌、留住乡土文化”的新农村建设成为样板。

国家电投通过探索“光伏+生态+扶贫”新模式，在光伏电站内开展种植、养殖业，提供电池板保洁等就业岗位，增强扶贫造血功能，促进贫困户增收。

定点帮扶绥滨县以来，中粮集团抓住产业扶贫的“牛鼻子”，因地制宜探索出一条精准扶贫的路子——建立“公司+合作社+农户（贫困户）”的利益联结机制，形成“农户带地入社、合作社以资入股、贫困农户参与分红”的创新模式。2021年，中粮绥滨公司实现可分配利润1018万元，农户平均每户分红4209元，最多一户分得9854元，三年来累计通过股东向农民分红3218万元。

哈电集团采取“党组织+企业+村集体+农户”模式，在定点帮扶的云南文山市卧龙街道高登社区，利用专项扶贫党费实施了百亩青花椒示范基地建设项目，该项目带动建档立卡户42户139人每户栽种3亩青花椒。仅土地流转一项，每年就可以为群众实现稳定收益4万元。

国内绿发依托绿色产业集群和区域协同优势，在长白山、九寨沟等旅游景区打造鲁能胜地，以“三园工程”发展模式为抓手，着力打造以一二三产业融合发展为特征的绿色田园，以乡村文明实践中心为特色的幸福乐园，以乡村健康社区为特点的美丽家园，助力农业现代化、农村现代化。

“十三五”时期，尽管鞍钢处于“保生存、求发展”的攻坚克难阶段，但决战脱贫攻坚的信心、力量一刻也不曾减弱。2016年至2020年，鞍钢投入无偿帮扶资金1.17亿元，年均增幅203.9%，同时精准对接地方企业诉求，支持盘州产业发展，2016年—2020年优先定向采购贵州盘州煤炭150.63亿元。

从黄土高坡到雪域高原，从西北边陲到云贵高原，全国14个集中连片特困地区，基本都有国内中铁的工程项目。国内中铁做到“工程修到哪里，扶贫工作就开展到哪里”。中铁隧道局在积极投身成昆铁路建设的主动帮助驻地所在马拖乡修筑水泥村路近3000米，解决了当地百姓出行困难问题。

坚持扶志扶智并举，为贫困群众提升致富技能。

国资央企累计投入教育帮扶资金54亿元，援建学校2400多所，资助贫困学生110多万名。中央企业“雪域雏鹰央企行”暑期夏令营活动、招商局集团西藏那曲市“走出去”帮扶计划等帮助藏族中学生和学龄儿童走出大山、走进城市，不断开拓视野。以强化培训提升致富本领，航天科技注重打造“科技+就业”扶贫样板，大力推进扶贫县职业教育发展，以帮助就业增强发展动力。

国内大唐携手北京师范大学在定点帮扶的广西大化县开展“优师兴教·同心筑梦”教育帮扶行动，共同探索打造具有大唐特色的“组团式”央企教育帮扶新模式。

新兴际华集团持续改善四子王旗红格尔蒙校教学条件，投资132.5万元新建了国防教育神舟小兵训练基地，成为四子王旗少年军校的重要组成部分。

锻造了一支敢打必胜的扶贫工作队伍。

10年来，国资央企派出挂职扶贫干部3.7万人，扶贫单位和干部累计获得各级集体荣誉2565项、个人荣誉4382项，5名央企扶贫干部荣获全国脱贫攻坚“贡献奖”“创新奖”。中核集团等12家中央企业的19名扶贫干部牺牲在扶贫工作一线。

2021年1月，年仅39岁的国内化学工程派驻甘肃省华池县挂职副县长邱军同志牺牲在扶贫岗位上，在重症监护室仅有的3天清醒时间仍惦念着贫困群众，用颤抖的手写下3项未尽的扶贫工作，以一心为公、舍身忘我的行动践行了共产党人的初心使命。

脱贫摘帽不是终点，而是新生活、新奋斗的起点。

全面建成小康社会后，国资国企发挥产业分布广、领域全的优势，积极研究落实适合美丽乡村的产业项目，巩固拓展脱贫攻坚成果，接续奋战乡村振兴。

国务院国资委推动全部中央企业共同出资的央企扶贫基金，经过三期募资规模达到314.05亿元，是中央企业覆盖面最广的国家级基金。基金在脱贫攻坚期间探索市场化扶贫可持续道路，发挥了积极作用。脱贫攻坚任务全面完成后，央企扶贫基金更名为央企乡村产业投资基金。截至2021年末，基金累计撬动社会资本3400亿元，带动就业216万人次，为就业人口提供收入1029亿元，为地方政府贡献税收652亿元。基金已于2020年完成全部资金投放，现已进入滚动投资阶段，累计投资167个项目，投资金额457.49亿元，股东内部收益率达到8%。基金管理公司国投创益被党中央、国务院评为“全国脱贫攻坚先进集体”。

国内石油昆仑好客公司依托7000多个乡村加油站，将乡村加油站打造成服务“三农”的重要突破点，鼓励农民将其农副产品通过综合服务站进入昆仑好客全国销售系统，以增加销量。昆仑好客公司还积极与昆仑银行合作开展“油企通贷款”活动，为农户提供低息贷款，解决了农民的后顾之忧。

国内航信发挥技术优势，创新帮扶方式，积极探索数字化赋能乡村振兴新模式，持续为神池县开发了电商平台、医疗平台、教育平台等数字系统，努力打造具有航信特色的科技振兴样板。

国内中化MAP努力围绕“谁来种地”“如何种好地”“如何收益更高”作出了先锋性探索。5年来，MAP已覆盖了29个省的654个县，2021年线下直接服务面积已经达到1912万亩，联农带农239万余户，实现粮食增产16亿斤，带动农户增收超过38亿元。

宁夏种植大户郭威十几年前回乡包地种田，从几十亩发展到上千亩，成为当地的种植大户。地多投入大，风险也大，雇工、选种、施肥、打药……事事操心。MAP在当地建设服务中心后，郭威试用了MAP农艺师推荐的全程种植方案，每亩增收200—300元。2021年，他包地增加至7000亩，九成以上采用MAP全程服务。郭威预计2022年增收额将超过150万元。

十年来，国资国企还探索了多种帮扶群众的路径。

2013年起，国内石化推进“情暖驿站 满爱回家——国内石化关爱返乡务工人员大型公益活动”。十年来，“情暖驿站”累计服务超过430万返乡摩骑，超过5300万春运返乡人员，累计投入志愿者超过4.8万人次。活动社会反响热烈，得到了社会公众和媒体的广泛赞誉。国内石化董事长、党组书记马永生表示，未来要继续全力以赴扛稳扛好三大核心职责，建设具有强大战略支撑力、强大民生保障力、强大精神感召力的国内石化。

中建集团主动担负起现代产业链“链长”的责任，扩大招聘规模、畅通求职就业渠道，每年吸纳数万名毕业生加盟，带领240万工友奔小康，争做“六稳”“六保”的重要力量。近年来，精准帮扶4800余家小微企业及个体工商户，按时足额减免租金近10亿元。

今年以来，国内物流集团对所属的交易市场、物流基地等物业的中小微企业租户减免房租，预计2022年全年减免租金1.4亿元、惠及5900户。为个体司机提供“预付运费”供应链金融服务。今年一季度提供运费预付服务超过21万单，预付金额超过7亿元，预计全年预付超过100万单、25亿元。

2018年起，国资委认真贯彻落实党中央、国务院关于划转部分国有资本充实社保基金的重大决策部署，及时启动、稳妥推进划转工作。截至2020年底，共将 76家中央企业10%股权划转到社保基金会，划转国有资本1.2万亿元，占到整个中央层面划转规模的72%。截至2021年底，国资委已组织有关中央企业按股比累计向社保基金会分红近200亿元，极大地增强了社保资金的战略储备力量和能力。

国资国企还不折不扣执行减费让利政策，积极稳妥深化混合所有制改革，主动和各类所有制企业共建产业链供应链，推动各类所有制企业上下游贯通、大中小融合，构建融合畅通的产业生态体系，为各类企业创造更大发展空间。

习近平总书记一直高度重视生态环境保护，多次对生态文明建设作出重要指示。他在不同场合反复强调，“绿水青山就是金山银山”“绝不能以牺牲生态环境为代价换取经济的一时发展”。

2020年9月22日，国家主席习近平在第75届联合国大会上宣布，国内力争2030年前二氧化碳排放达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和目标。

党的十八大以来，国资国企牢固树立绿色发展理念，切实担负起生态文明建设政治责任，在绿色转型发展中走在前列，积极为建设人与自然和谐共生的美丽国内作出积极贡献。

2021年12月，国务院国资委正式发布《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》，把碳达峰、碳中和纳入国资央企发展全局。中央企业加快推进实施，多家中央企业发布了碳达峰行动方案或计划。

大力发展清洁能源。

2021年12月16日，国家能源集团召开氢能产业发展专题会。会议指出，要充分认识氢能产业发展的引领性和紧迫性，发挥在新能源制氢、工业附加制氢方面的优势，将制氢、储氢作为产业发展的切入点，引入社会化科研成果，推进氢能与煤基能源产业、新能源产业协调发展，培育构建集团公司新的核心竞争力。

2022年9月2日，国内石化正式发布实施公司氢能中长期发展战略，加快打造国内第一氢能公司，远期力争成为世界领先的氢能公司。作为国内第一大炼化企业，凭借煤制氢和工业副产氢的产能，国内石化已成为全国最大的氢气生产方。 国内石化已经实现年生产氢约445万吨，约占全国13.3%。国内石化目前建成80座加氢站，已经成为全球建设和运营加氢站最多的企业。

2021年5月10日，河钢集团宣化钢铁举行氢能源开发和利用工程示范项目开工仪式，标志着全球首例氢冶金示范工程正式启动建设。这背后，是国内五矿所属中冶集团采用国际领先的“焦炉煤气自重整制氢+氢还原”工艺，引领国内钢铁工业由传统“碳冶金”向新型“氢冶金”转变。

国家电投是国内较早布局储能、氢能的中央企业，自主设计研发出储能品牌“容和一号”百千瓦级储能示范电站已在张家口建成；氢能品牌“氢腾”燃料电池步入产业化阶段。2022年冬奥会期间，国家电投提供了1000辆可续航600公里的氢能公交车。

不只是氢能，国家电投目前从风、光、水、火、核发电类型最齐全的传统发电央企，转型成为国内清洁能源装机第一位的绿色智慧能源企业。到2022年7月末，国家电投装机总规模突破2.02亿千瓦，相比2015年重组时实现了翻番。 清洁能源装机1.26亿千瓦，占比62.5%，成为全球最大的光伏发电企业，新能源发电装机量、可再生能源发电装机量、清洁能源发电装机量均居世界第一。

近年来，受福岛核事故的影响，世界核电产业的发展步伐有所放缓。“但随着‘双碳’时代的到来，核一定会扮演更加重要的角色。”国家电投董事长钱智民说，未来核电发电占比有望达到10%以上，发展潜力还很大。

我国大陆地区在运核电装机规模全球第三，核电年发电量连续两年位居世界第二，在建核电规模连续多年全球第一，核能产业规模已进入世界第一方阵。中核集团、国家电投、中广核等企业仍在积极推进核电发展。

截至2022年7月底，中核集团核电在运机组25台。2021年全年核能发电1739.76亿千瓦时，是2012年的3.89倍，为“双碳”目标实现做出积极贡献。

1994年大亚湾核电站1号机组投产以来，累计上网电量超过20956亿千瓦时，等效减排二氧化碳17.4亿吨，相当于种植森林471万公顷，可以覆盖北上广深四座一线城市的总面积。《国内广核集团生物多样性保护报告》显示，深圳大亚湾核电基地在1994年至2019年运营期内自然资本总价值约4244.87亿元。

经历了去年年底到今年年初的能源保供之后，各界对目前技术成熟、经济性优良、具有大规模开发条件的储能方式——抽水蓄能的热情高涨。据统计，2022年上半年，我国拟建、开工的抽水蓄能电站已超百座。

2021年11月6日，哈电集团研制的丰宁抽水蓄能电站1号机组，率先成功并入华北电网。机组自2021年12月30日高质量投产发电以来，始终运行平稳，各项指标均达到精品标准。

其他新型的能源方式也在持续探索之中。

国内能建参与投资、建设、运营的国内首创高空风能项目——安徽绩溪高空风能发电示范项目正在全力推进。这是国内首台首套，项目的开工建设，是对高空风能发电技术的首次工程化实践，是高空风能发电技术产业化的“试验田”。

国机集团桂林电科院朱凌云教授领衔的电池创新研究团队与清华大学张兴教授团队合作，发表了《硫化物全固态锂电池中的锂铟枝晶生长问题》的学术研究论文，为全固态锂电池和面向实际应用的合金负极研究奠定了重要的理论基础。

国内电子桑达股份在河北投资建设了两个生物质能热电联产项目。这两个项目的建设和运营，不仅促进了地区经济发展和环境改善，而且可以向城区实现集中供暖。

积极推行节能减排。

一直以来，我国电力供应结构以煤炭发电为主。近年来，以风电、光伏发电为代表的新能源发电快速发展，核电、新能源发电等非化石能源发电装机比重不断提高，呈现出明显的绿色低碳发展趋势。

中电联副理事长夏忠表示，尽管煤电装机容量和发电量占比均有所下降，以煤炭发电为主的根本格局并没有改变，煤电仍然是我国电力供应的主力军。 我国煤电以不到五成占比的装机，生产接近六成的电量，并支撑超过七成的高峰负荷需求。煤电对保障电力系统安全和能源安全供应，依旧发挥着至关重要的作用。

如何推进包括煤电企业在内的高耗能企业的节能减排，仍是当务之急。

国内华电超低排放机组改造完成241台，合计容量9134万千瓦，完成国家要求容量的120%、台数要求的151%。其在京津冀及周边、长三角、汾渭平原三大重点区域煤场全部实现封闭，完成蓝天保卫战确定的无组织排放深度治理任务。

国内大唐依托世界最大在役火电企业——大唐内蒙古托克托发电厂，建设了国家首个以清洁高效先进煤电为支撑、利用自有送出通道实现“风光火”耦合发展的多能互补项目，投产后每年可新增“绿电”50亿千瓦时以上，将成为世界最大多能互补综合能源基地。

国内煤炭工业协会纪委书记张宏在接受记者采访时表示：“煤炭作为我国兜底保障的能源，在推进碳达峰碳中和战略进程中，既要坚定不移提供安全稳定的能源保障，又要勇于自我革命。” 中煤集团科学开展采煤沉陷区综合整治和大气、水、土壤污染防治，大力推广余热、余压、节水、节材等节能降耗措施，全面提高矿区生态文明水平。13座煤矿入选“国家绿色矿山”名录。全集团矿井水综合利用率87.5%、煤矸石综合利用率82.2%，分别高出行业平均水平8.5、9.2个百分点；原煤生产综合能耗3.85千克标煤/吨，仅是行业平均值的32.7%。

装备制造业和交通行业、建筑行业都是碳排放大户。相关企业结合行业实际，积极布局降碳。

东方电气在加快布局生产绿色高效装备的强化绿色能源消费和清洁能源替代，持续降低单位产品碳排放，2021年，东方电气集团二氧化碳排放量24.27万吨，同比减少4.4%，万元产值综合能耗（现价）为0.0194吨标煤/万元，同比减少28.1%。2021年，东方电气“零碳”发电装备占装备制造板块比重超过60%，风电、太阳能等新能源产业营业收入同比增长66.53%。

新兴铸管股份“十三五”期间累计环保投入58.5亿元，扎实推进环保深度治理，率先实现了主要工序的超低排放改造，建成覆盖厂区所有无组织排放点的“管、控、治一体化”平台系统，深入推进全流程绿色物流，大力实施“汽运改火运”，淘汰不合格运输车辆和非道路移动机械，大宗原燃料清洁运输水平位居行业前列。

东航集团首创全生命周期碳中和航班。联合国内石化、中远海运共同打造覆盖海陆空三种运输方式的国内首船全生命周期碳中和石油项目，通过节能减排策略及购买国家核证自愿减排量来抵消石油全生命周期碳排放，上下游产业链共同实现全生命周期碳中和。

在国内建设科技集团董事长文兵看来，建筑业高质量绿色发展，要先从绿色建筑转型升级开始。国内建设科技集团提出了新时代高质量绿色建筑的“五化”理念框架，即人性化、本土化、低碳化、长寿化、智慧化。“五化”理念在雄安市民服务中心项目中得到完美践行，创造了世界瞩目的“雄安质量”和“雄安模式”。

重庆联通在保障网络质量的前提下，通过在4G/5G网络上应用智能协同深度休眠、智能符号关断、智能通道关断、智能载波关断等节能技术，使网络闲时节能率达到44%。经预估，日均可节省电量约7.3万千瓦时，全天节能效率达到29%，有效降低了网络能耗。

国内航信积极探索节能减排技术和方案的应用，因地制宜地设计并实施了包括暖通系统节能优化项目、余热回收项目、河水制冷项目等各类节能降耗解决方案。2021年底，后沙峪数据中心全年PUE已降至1.295，与最初设计值1.58相比，年节电约3120万千瓦时，被六部委认定为国家绿色数据中心。

2012年以来，国家电网累计实施以电代煤、以电代油等电能替代项目近40万个、完成替代电量超过1万亿千瓦时。2021年公司经营区消纳清洁能源发电量1.98万亿千瓦时，相当于减少煤炭燃烧6亿吨，减少二氧化碳、二氧化硫、粉尘等污染物排放超过15亿吨。在2022年北京冬奥会、冬残奥会期间，将河北省张北地区的风光水电输送到北京，在百年奥运史上首次实现了所有场馆100%使用绿色电力，“张北的风点亮北京的灯”成为绿色冬奥的闪亮名片。

南方电网形成了“八交十一直”输电大通道，最大送电能力超5800万千瓦，年送电量超2300亿千瓦时，为粤港澳大湾区发展注入强劲的绿色动能。推动新能源“应并尽并、能并快并”，促进清洁能源全额消纳。截至2021年底，南方电网公司经营区域内非化石能源装机占比达56.5%。

全力开展污染治理。

在之前的高速发展阶段，工业排放造成了对大气、水体、土壤等的污染。近年来，相关国企积极投身污染治理，取得显著成效。

三峡集团在水能、风能、太阳能等多个领域布局，可再生能源装机容量已突破1亿千瓦，可再生能源年发电量超3400亿千瓦时，居世界首位。在保持清洁能源发展优势的三峡集团推广实施“城市智慧水管家”和“城市综合能源管家”模式，为长江经济带沿线城市提供减污降碳扩绿协同增效一揽子解决方案，促进形成城市水环境治理可持续发展模式。

作为国家长江经济带污染治理主体平台企业，国内节能与长江经济带11省（市）展开对接，“一城一策”“一域一策”，累计在长江流域实施各类节能环保项目500余个，涉及金额1300余亿元。

传统的污水处理厂因为臭气、噪声等问题，引发了周边居民的不满。国内水环境集团提出的“适度集中、就地处理、就近回用”的布局规划和“环境友好、资源利用、生态安全”的第五代下沉式再生水系统技术解决方案，有效地避免了上述问题。对此，亚洲开发银行评价说，该系统不仅在国内值得推广，也引领世界河湖水环境发展方向。

洞庭湖畔的湖南省岳阳市王家河公园，已经从臭泥坑变成了城市绿肺。这得益于中建二局采用“环保绞吸船+密闭性刀头”清淤组合，在6000米长的封闭输泥管道内引入VR技术，可视化精准模拟河道清理淤泥全过程，不但清淤率由50%提升至96%，还降低了二次污染。

在凤凰之城唐山，国内中铁旗下国内铁工投资建设集团投资、建设、运营的唐山花海项目，占地11.02平方公里，总投资130.59亿元，是目前北方地区最大的花海田园项目。在建设过程中，企业通过采取换填、补充有益菌、施用土壤调理剂等措施，有效疏松土壤、改善土壤团粒结构，综合缓解土壤酸化、盐碱化成分，让土地重新焕发勃勃生机。

我国幅员辽阔、地质复杂、气候多变。各类自然灾害时有发生。特殊时刻，我们党矢志践行初心使命，领导人民胜利渡过难关，充分彰显了国内特色社会主义制度的独特优势。

国家有召唤，人民有需求，国资国企拉得出、顶得上、打得赢。

党的十八大以来，国资国企积极参与2013年四川芦山地震、2014年云南鲁甸地震、2016年长江太湖大水、2018年金沙江和雅鲁藏布江四次堰塞湖、2019年“利奇马”超强台风、2020年长江淮河流域特大暴雨洪涝灾害等一系列重特大自然灾害的一线抢险工作之中，充分发挥了大国重器顶梁柱、国家队的作用。

2012年11月2日，党的十八大召开前夕，一场大雪突袭华北地区。由于雪情严重，直接导致承担着京津唐电网供电任务的源霸线跳闸。为全力恢复电力供应，国网冀北公司组织抢修人员第一时间赶赴现场开展抢修，及时处理了故障。

抢修有惊无险，回家之路却步履维艰。时任国网冀北超高压公司输电处副处长张兰武回忆，完成抢修任务时已经是晚上，大雪导致车辆无法通行，抢修人员是在高空中走线回去的。

国网冀北公司护航运维着环京万余公里输电大通道，首都70%以上的电力供应由冀北网架输入。十年间，冀北公司圆满完成党的十八大、十九大，抗战胜利70周年，新国内成立70周年，建党100周年，北戴河暑期等数十次重大保电任务。

2020年初，一场突如其来的新冠肺炎疫情席卷全球。以习近平同志为核心的党中央带领14亿国内人民，迅速打响疫情防控的人民战争、总体战、阻击战。

国资国企各级党组织闻令而动、全面动员，统筹推进疫情防控和企业经营发展工作，在疫情防控斗争中冲锋在前、勇挑重担，以实际行动在这场大战大考中践行初心使命，交出了合格答卷，再次证明发展国有经济的战略意义。

2020年1月21日，国资委党委书记、主任郝鹏主持召开国资委党委会议，对国资委和中央企业做好疫情防控工作进行布置。督促驻地在武汉的东风公司、国内信科、三峡集团、国内宝武等企业进一步做好应急准备；督促国药集团、国内医药等涉药企业做好病毒检测试剂和有关医疗物资储备工作。

2020年1月20日开始，三峡集团、国内中车、国内宝武、国内普天、东风公司、国内石油、航天科技、国内铁物等企业或召开会议，或下发通知，或作出批示，或组建机构，就疫情防控工作进行部署。

通用技术集团、华润集团、国药集团等13家中央企业所属医院积极响应号召，从全国各地抽调医护人员驰援湖北。17家央企所属医院医护人员数万人就地投身战斗。

各央企克服春节期间人手不足、原料运输不便等困难，改造、调整生产线，加快紧缺物资的生产，不断为前方奋战的医护人员送去更多“武器”。

“我有熔喷布，谁有口罩机？”2020年2月6日下午，国内石化在社交媒体发布一条消息，引起社会强烈反响。

国内石化燕山石化合成树脂厂项目经理戴述春说：“熔喷布是口罩能御病毒于口鼻之外的核心材料。我们原本并不生产口罩，也没有熔喷布生产线。但是疫情防控形势严峻，国家和人民需要口罩。”

12天建成首条熔喷布生产线，76天16条生产线全面投产。国内石化助力国内成为全球最大熔喷布生产国，以实际行动践行了“让人民买得到口罩，买得起口罩”的郑重承诺，为全国抗疫乃至全球抗疫作出了积极贡献。

得知医用防护服供应紧张的情况后，新兴际华集团迅速组织下属多家企业与地方政府对接，主动请缨承担紧急转产防护服任务。累计产出1367.85万套，供应了全国最紧缺时日产量的40%—50%。

2020年1月23日，为了收治日益增加的新冠肺炎病患，武汉提出，要在知音湖畔建起一座千张床位、30000平方米的“小汤山”式医院。

总部就在武汉的中建三局临危受命，迎难而上，成为此次大会战的牵头单位。正在中建三局集结力量，投身火神山工地之际，武汉又提出，要建设一座规模两倍于火神山的雷神山医院。

通过三大运营商开通的多个网络直播平台，上亿网友“云监工”，亲眼见证了奇迹的出现：

2020年2月2日，火神山医院如期完工交付。2020年2月8日，开设1600张床位的雷神山医院交付使用。

令人惊叹的“奇迹”背后，离不开当地政府和国务院国资委的统筹协调，数十家中央企业的团队作战、尽锐出战、协同作战、战役保障、多点开战。

作为牵头单位，中建三局要统筹制定“路线图”，排出“时间表”，将每一步施工计划精确到小时乃至分钟。要分头协调两个工地上百家专业分包单位，并根据现场情况实时纠偏指令。

前线有需求，中建三局其他所属企业在汉人员紧急支援；中建集团所属各局各专业公司紧急支援；国内铁建、国内中铁、中交集团等兄弟央企也纷纷支援。

一时间，几乎所有的“基建狂魔”身影都出现在火神山、雷神山工地上。最高峰时，火神山作业人员近5000人，雷神山接近一万三千人。

建设一座现代化的呼吸系统传染病医院，仅有漂亮、坚固的建筑物本身，远远不够。通电、通气、通信、通风、消毒、排水等等，都要在交付前同步配套、密切配合。

人、财、药、器、智，迅速向“两山”工地集结！收到请求78分钟之后，国机集团所属国内中元就将17年前小汤山的设计方案发到了武汉。79岁的黄锡璆博士带领设计团队还对方案进行了多处优化：病区地面要有高差防止积水，最好能加个遮雨棚，要增加通风量……

在此过程中，国家电网、国内铁塔、国内移动、国内电信、国内联通前方单位和国内电子、国内信科、诺基亚贝尔、国内普天等后方企业紧密配合、协同作战。

在前线、在后方，还有无数央企人为此默默奉献：国内石油、国内石化、国内中化为两家医院参战车辆免费加油；国内宝武所属企业开足马力为两家医院提供氧气、钢材；国投生物捐赠了酒精，供两家医院消毒；来自国内建材的石膏板、龙骨；国内外运送来的CT；中粮集团捐赠的粮油……

作为医药产业的国家队，国药集团肩负历史重任。

物资保供上，国药集团发挥“点强网通”优势，各地子企业“一盘棋”接力联动，向全国31个省自治区直辖市提供各类药品及防护物资25亿余件。医疗救治上，国药集团旗下近150家医疗机构、2万多名医护人员全部投入一线。科技抗疫上，国药集团在可诊、可治、可防三个方面独立自主研发成功了4款新冠疫苗、4款新冠诊断试剂、4款新冠特效治疗药物，是全球唯一一家独立自主在3条技术路线（灭活、基因重组、mRNA）上研发4款疫苗的企业，为有效防控新发突发重大传染病、应对潜在风险提供坚实保障。

手中有粮，心中不慌。在武汉封城之初，中储粮、中粮、华润、中盐集团多家央企提前谋划，确保重要民生商品“不停工、保生产、保供应”。

国家电网、南方电网和国内电信、国内联通、国内移动，以及华润集团、国内石油，相继承诺疫情防控期间欠费不停电、不停机、不停气，保障居民正常生活。

疫情仍在肆虐，央企初心不改。

2022年4月份，上海疫情最为严峻之际，新兴际华所属的南京际华3503公司闻令而动，紧急筹措10000套被褥（被子、褥子、床单、枕头四个品种各10000份），满满装载11辆车，克服疫情期间交通不便影响，急事急办、特事特办，火速发运上海虹口区，有效缓解了方舱医院的物资需要。

国内物流集团组建以来，助力“国内制造”不断链、全球物流不断线，充分发挥国民经济“压舱石”“稳定器”作用。一是全力保障钢铁、汽车、机械装备等制造行业重点客户供应链稳定。采用公路转为铁路、水运模式保障运输，沟通协调铁路局、引航局、港口等单位，确保在符合防疫要求的前提下江海联运、公铁联运等各节点无缝衔接，提高了运输时效，保障了客户供应链正常运转。二是保障国际物流通道通畅。克服防疫政策收紧、俄乌冲突导致国际通道受阻、物流成本上升等困难，如期完成中信重工出口矿机、中铁建俄罗斯莫喀高速等国际物流项目任务。

2021年7月，当河南刚从新一波疫情中走出来之时，郑州、新乡等多地持续遭遇极端强降雨，近百个县几百万人受灾。2021年7月22日，新乡有上千名群众被困在屋顶等处等待救援。而且被困的主要是老人和孩子，有的已经好几个小时没有喝水吃东西了。怎么才能把这些被困群众快速安全地转移出来？

国内安能挺身而出。国内安能是由原武警水电部队改制的中央企业，号称“水电铁军”，是我国应急救援领域的专业力量。险情出现后，国内安能紧急从北京、唐山、合肥、南宁、常州、南昌、武汉、重庆8个城市抽调人手和装备奔赴河南。

2021年7月23日8时，两台动力舟桥来到新乡卫辉的前稻香村、后稻香村。救援队员将3台河中舟、1台岸边舟拼在一起。展开后船长40米、宽8米，能以10.8公里的时速航行，每次最多可转运被困群众450人。6小时后，动力舟桥分7个批次，将1400余名被困群众全部成功转移。

为了进一步提升应急反应能力，新兴际华将应急产业作为五大板块之一，视同主业管理。国内安能则在2019年纳入为国家防总成员单位。应急管理部依托国内安能，挂牌成立了自然灾害工程应急救援中心。南方电网成立了公司防灾减灾中心以及防风、防冰、山火、地震、内涝分中心，实现了专业支撑机构从无到有，灾害监测预警、标准建设、技术监督、技术研究等专项科研创新能力持续提升。

天灾之外，市场波动导致的一些意外，也呼唤央企挺身而出。

多年来，我国能源领域一直存在煤炭、电力顶牛的现象。2021年二季度以来，受多种因素影响，煤价高企，电煤供应紧张。多地出现拉闸限电，给我国经济运行和民众生活带来一定影响。

党中央、国务院高度重视能源保供工作。国资央企坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，积极发挥保供主力军作用。

中央企业承担了我国90%以上的油气供应，承担了60%以上的电力供应，承担了25%以上的煤炭供应。能源保供工作开始后，煤炭央企主动作为增产保供，煤炭产量屡创纪录；发电央企不计代价补充电煤库存，快速启动临停燃煤机组，全力以赴多发多供；电网央企统筹全网资源，加强运行监测，保障电网稳定运行，为能源电力保供作出了积极贡献。

2021年四季度起，中煤集团主动认领1620万吨保供任务，以占全国6%煤炭产能承担全国13%的新增保供任务。截至2022年8月末，中长期合同签约率达自有动力煤资源98%，远超发改委80%以上要求。同时强化自产煤价格监测监管。2021年1—8月，中煤集团累计向社会让利491亿元。

2022年迎峰度夏阶段，国内大唐煤机开机率始终保持在90%以上，其中8月5日开机率达92.2%，日发电量达到21.49亿千瓦时，创历史最好水平，为经济社会发展和人民生产生活提供了源源不断的能源动力。

2021年至今，中广核各基地和场站应发尽发、能发多发、稳发满发，核电和新能源均实现超发，核电上网电量、发电利用小时数均创三年最优。

2022年3月，贵州区域电煤供应紧张。国家电投立即协调32万吨晋陕煤炭入黔，平均煤价1848元/吨，比贵州省内煤价高出536元/吨，极大缓解了贵州供应紧张局面。截至 国家电投已累计为系统内49家电厂组织发放超150亿元能源保供专项资金，满足近2000万吨煤炭采购供应量。

国家管网未雨绸缪推行“冬夏一体化”模式，深入研判天然气保供形势，通过持续推动管输能力和储气调峰设施冲峰能力建设、提前做好应急资源采购等措施，为切实保障民生用气，打赢冬季保供硬仗打下坚实基础，连续两年打赢了冬季保供保卫战。

做强做优做大国有资本和国有企业、发挥国有经济战略支撑作用，必须有一批能够体现国家实力和国际竞争力的世界一流企业作支撑。加快建设世界一流企业，是以习近平同志为核心的党中央统筹中华民族伟大复兴战略全局和世界百年未有之大变局，着眼于党和国家事业发展需要而作出的重大战略决策。

十年来，特别是党的十九大以来，国资委以集中开展世界一流创建示范行动、管理提升行动、价值创造行动和品牌引领行动四个专项行动为抓手，努力打造一批行业产业龙头企业、一批科技创新领军企业、一批“专精特新”冠军企业、一批基础保障骨干企业。中央企业勇当加快建设世界一流企业的排头兵。

标杆引领世界一流企业创建。

国务院国资委以示范创建为牵引，遴选航天科技、国内宝武等11家基础条件较好、主营业务突出、竞争优势明显的中央企业，深入实施世界一流示范企业创建行动，引领提升全球竞争力。

几年来，11家示范企业全面对标世界一流企业，在深化改革、自主创新和开放合作方面充分发挥示范引领作用。

国内移动党组书记、董事长杨杰说，世界一流是公司持之以恒追求卓越业绩的战略选择，就是要不断增强企业竞争力、创新力、控制力、影响力、抗风险能力，在较大规模基础上实现高质量发展、可持续发展，跻身全球信息服务企业第一阵营。

全球资源配置能力是世界一流企业的重要表现。近年来，国内三峡集团走出一条“筑巢”和“引凤”双循环相互促进的国有资本功能放大之路，成为全球资源“调配师”。圆满完成了三峡国际引进战略投资者工作，充分彰显国内三峡集团的国际信誉与品牌影响力；发行长江电力“沪伦通”全球存托凭证（GDR），实现核心子企业境外上市，创近年中资企业海外上市最好水平。2021年，国内三峡集团通过混改吸引全球资本351亿元，约占央企全年引资总额的1/4。 国内三峡集团全员劳动生产率为406万元/人，在央企中名列前茅。

与世界一流企业相比，研发投入较低一直是我国国有企业的重要短板。国家能源集团组建以来，构建起科技委总揽全局，以智库、前沿技术研究院、专业研究院为平台，以基层研发机构为支点的“1+2+3+N”科技研发体系。建立科研投入长效机制，完善科技攻关体制，研发投入年均增幅接近10%，牵头承担的多个国家重点研发项目通过验收。

对标提升管理增强世界一流企业内功。

国资委聚焦战略、组织、运营、财务、科技、风险、人力资源、信息化等重点领域，大力推行精益管理举措，遴选推广标杆企业、标杆项目、标杆模式，形成比学赶超态势。

国内远洋海运重组之初，就确立了以压减促改革的原则，通过削减法人户数和管理层级提高企业的组织效率和市场反应速度。 国内远洋海运法人户数较重组之初减少了39%，管理层级从7级缩短到4级。所属国内远洋海运集运的法人户数较压减工作开展之初减少了47%，集装箱船舶运力规模跃居行业第一梯队，企业效益大幅提升。

一直以来，宝钢集团都是我国钢铁行业的佼佼者，在内部管理方面积极探索，积累了丰富经验。国内宝武组建以来，通过实施一系列兼并重组，粗钢产量已跨过亿吨大关，制造基地分布在山西、重庆、安徽、广东等全国各地，企业内部管理格局发生了明显变化。为适应新形势，按照国资委要求，国内宝武旗下的核心企业宝钢股份自我加压，选择韩国浦项、日本制铁、沙钢集团、方大特钢、华菱钢铁、三钢集团以及万华化学等国内外优秀企业作为对标对象，进行实地走访。

宝钢股份总经理、党委副书记盛更红表示，通过管理提升，宝钢股份的管理手段与时俱进，基本建成了从原料进厂到成品出厂全程贯通的智能化产线群，实现工序生产、销售、研发环节高度智慧化整合，“黑灯工厂”高效稳定运行。

与宝钢股份类似，宁波舟山港集团立足全省海港一体化改革大局和“一体两翼多联”的沿海港口发展新格局，大力实施“对标世界一流管理提升行动”。 宁波舟山港成为“一带一路”重要枢纽和国内南方海铁联运第一大港。

国际化拓宽世界一流企业发展空间。

国际化是企业走向世界一流的重要途径。近年来，国有企业持续优化调整区域和境外国有资本布局，增强面向全球的资源配置和整合能力。 中央企业海外资产近8万亿元，分布在180多个国家和地区，项目超过8000个，中老铁路、希腊比雷埃夫斯港等一批标志性工程成功落地，高铁、核电等一批高质量产品走出国门，有力带动产业链上下游企业共同走出去。

中核集团以“华龙一号”等自主核电品牌带动核工业全产业链加快“走出去”，已经和全球60多个国家和地区建立起合作关系，已成功向巴基斯坦、阿尔及利亚等7个国家出口7台核电机组、7座研究堆和1台次临界装置，特别是巴基斯坦卡拉奇2/3号“华龙一号”机组取得圆满成功，为自主核电“走出去”奠定了重要基础。

国内电气装备近10年来累计在“一带一路”沿线国家承接了200多座变电站（所）和6000多公里高压输电线路建设项目，在东南亚、南亚、非洲、欧洲等区域累计实现约870亿海外合同额。大力发展输变电工程，参与清洁能源建设，推动“一带一路”沿线国家电力系统转型升级，助力全球实现“双碳”目标。

新冠肺炎疫情发生以来，国药集团助力全球120余个国家抗击疫情，以实际行动践行了“人类命运共同体”理念，为全球抗疫做出国药贡献。

在为“一带一路”国家提供优质产品和服务的相关国企在积极投身当地基建。

在横跨580公里的刚果（布）国家1号公路项目建设中，中建集团用时8年，打通了半个世纪无人涉足的原始森林，被当地人誉为“劈山的人”。刚果（布）总统萨苏在通车仪式上称1号公路为“通向未来之路”，称赞国内建设者“圆了刚果（布）几代人的梦想”。

南方电网作为大湄公河次区域电力合作中方执行单位，有序推进与周边国家电网互联互通，截至2022年8月底，与澜湄国家电力贸易规模累计已超过655亿千瓦时。

在阿根廷，国内能建承建了中阿最大合作项目——阿根廷吉塞水电站。电站总装机容量1310MW，项目总投资53亿美元左右，是国内企业目前海外最大电力投资项目，项目建成后可提升阿根廷整个国家电力供应能力6.5%。

国家电网投资建成的巴西美丽山特高压输电项目，实现了巴西电网从超高压向特高压的跨越，是整个美洲电压等级最高、技术最先进的国家级骨干输电项目，将巴西北部亚马孙流域丰富的水电资源输送到2500千米之外的圣保罗、里约等东南部负荷中心，满足了巴西超过2200万人的用电需求，并为巴西提供2.5万个直接就业岗位。

央企走出去，资源引进来。

2013年12月，国内石油实施的海外特大型项目——亚马尔LNG项目正式落地。2021年，亚马尔第4条生产线已顺利投产，被赞誉为“冰上丝绸之路”的典范。10年来，国内石油在“一带一路”沿线多个国家开展项目合作，占国内石油海外权益产量的绝大部分；超半数油气贸易量来自“一带一路”沿线国家。

2014年4月13日，国内五矿正式对外宣布，旗下五矿资源牵头组成联合体，以70.05亿美元的交易对价收购位于秘鲁的拉斯邦巴斯铜矿。完成此次收购后，国内五矿成为国内最大的铜矿生产企业和全球前十大铜矿生产商，所拥有的铜资源储量得到大幅提升。

中粮集团以共建“一带一路”为重点，在南美、黑海等全球农产品核心产区布局运营网络、构建关键物流节点和贸易通道，打造横跨东西半球的粮食走廊。 中粮集团海外年经营规模超过1亿吨、中转能力3000万吨、加工能力2600万吨。

在走出去的过程中，国有企业尊重当地法律、习俗，注重履行社会责任，得到了当地民众的高度认可。

土耳其胡努特鲁电厂项目是中土两国建交以来中资企业在土耳其金额最大直接投资项目，由国家电投所属上海电力控股投资。为保护项目周边的海龟，项目将输煤栈桥和引接道路优化为大跨距桁架桥方案，对栈桥和连接道路的灯光方案进行优化，避免项目建成后灯光对孵化后的幼龟造成影响。优化后的方案占地面积较小，虽然增加了成本，但是有效保护了海龟栖息地，为海龟的繁衍留下生命通道。

2014年7月，迪拜政府启动哈斯彦项目国际公开招标程序，采取建造—拥有—运营（BOO）模式。2016年6月26日，哈电集团国际公司正式签订哈斯彦项目EPC总承包合同。2016年9月30日项目开工建设。项目执行期间，哈电集团聘请专业的珊瑚移植团队进行珊瑚的移植工作，施工作业区共计28850株健康珊瑚被移植到邻近的人工岛水下的岩石上。

新兴际华所属的新兴铸管与印尼哈利达集团合资组建印尼新兴公司，投资建设年产19万吨镍铁项目。该项目地处印尼偏远的北马鲁古省OBI岛，当地居民主要以捕鱼为生，人均月收入仅为500元人民币左右。印尼新兴为当地村民建造了发电站、蓄水站，铺设了饮用水管道，免费提供通信网络、医疗服务，修建了警察局、教师宿舍、清真寺，拓宽了道路，维修了房屋，并在工厂内为当地居民提供了1740个就业岗位，大大改善了当地居民的居住和生活条件。

创建世界一流企业，要求企业在“走出去”过程中提升国际行业话语权。

2012年4月，国内建设科技集团在乌兹别克斯坦成功推广国内标准规范及项目管理经验，推动标准和技术一起“走出去”，成功实现了美国、荷兰等西方发达国家市场的突破，极大提升了国际影响力。

走出去不是单打独斗。国有资本投资运营公司积极发挥优势，加大投资力度，交通运输企业倾力打通便捷出海通道。

截至2022年8月底，国内国新累计与41家央企实现合作，投资央企境外项目95个、金额282亿美元，其中“一带一路”项目金额占比75%。支持获取国内紧缺资源，配合相关央企投资秘鲁拉斯邦巴斯铜矿项目、哈萨克斯坦卡沙甘油田项目、中亚天然气管道项目等多个重大项目，增加我国境外原油权益储量、金属资源量，提升天然气进口能力。

国内东航积极搭建与“空中丝绸之路”相匹配的航线枢纽网络，发挥自身先天地理优势，明确相关节点枢纽机场战略定位，把上海作为海上丝绸之路的节点，把昆明作为连接东南亚、南亚、西亚的支点，把西安作为丝绸之路的东方起点来打造，已经形成以上海、北京为核心枢纽，以西安、昆明为区域枢纽，“做精日韩、做强北美、做好欧洲、做大大洋洲、做深东南亚”的国际航线网络布局。

国内远洋海运围绕“大物流”通道和节点建设，积极发挥海外业务以及各相关业务板块资源优势，以船舶为纽带，以港口投资为支点，以综合物流为支撑，以南北极运输为延伸，积极打造“点线面极”高效立体运营网络。十年来在“一带一路”沿线投资676亿元人民币，投资码头20个，航线181条，投入运力153万标准箱，助力国内高质量产品走出国门，带动产业链上下游企业共同走出去。

几年来的实践卓有成效，有力推动国有企业加快向世界一流目标迈进。一批企业综合实力达到全球同行业领先水平，99家国有企业进入2022年度《财富》世界500强，其国内务院国资委监管的中央企业47家，发电、航运、船舶等行业中央企业主要效率指标达到世界一流水平。21家中央企业进入全球品牌价值500强，打造了高铁、核电、特高压等一批具有自主知识产权的国家名片，培育了一批具有行业话语权和美誉度的企业品牌。

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机械行业2023年中期策略

一、机器人：人形机器人方兴未艾，关注核心零部件国产化和降本化

（一）人形机器人：产品升级迭代迅速，参与玩家国内外多元

1、特斯拉引领行业热潮，小米腾讯紧随其后

2021 年 8 月 19 日，特斯拉在首个 AI 日上发布人形机器人“Optimus 擎天柱”概念介绍， 其身体由轻量材料覆盖，眼睛搭配摄像头和车载 FSD 芯片方案，双脚可感应反馈，实现 平衡和敏捷动作，全身累计搭载 40 个机电执行器，将实现危险枯燥劳动的替代。

2022 年 9 月 30 日，Tesla Bot 的原型机“Optimus 擎天柱”面世，重量为 73 千克，配备 容量为 2.3 千瓦时的电池组，可以支持一天的使用电量；拥有 28 个关节驱动器，使全身 能够产生 200 个以上不同角度的动作；手部有五个手指，配备 6 个驱动器，形成类似人类肌腱的传动系统。依靠视觉算法和机器学习，机器人能够识别手部位置，并精准抓握 小型零件。

该机器人配备特斯拉 Dojo（道场）超级计算芯片作为“大脑”，赋予人工智能强大 学习能力，搭载特斯拉自主研发的神经网络训练芯片 D1，以 120 个训练模块组装成 ExaPOD，成为世界上首屈一指的人工智能训练计算机，与业内其他产品相比，同成本下 它的性能提升 4 倍，同能耗下性能提高 1.3 倍，占用空间节省 5 倍。 Optimus 配备与特斯拉车辆相同的自动驾驶软件，同时具备 Wi-Fi 和 LTE 网络连接能力， 拥有与汽车一样的视觉感知，使用摄像头输入数据，以神经网络进行计算，可以实时侦 测环境中的物体动向。目前“擎天柱”可以完成下蹲、拿/搬运箱子、抓取物体、浇花等 一系列动作，并且可以部署在特斯拉工厂内进行工作，对行走的路径形成记忆。

2023 年 5 月 16 日，特斯拉在 2023 股东大会上，发布了 Optimus 人形机器人最新演示视 频。在机械关节控制方面，特斯拉机器人电机扭矩控制，力度控制更加精确灵敏；在感 知方面，该机器人环境感知和记忆能力提升不仅可以看路，亦会记路；在学习方面， Optimus 可根据人类动作范例，进行端到端动作操控。马斯克称特斯拉的长期价值将主要 来自人形机器人，并预测人形机器人需求将达 100 亿台，远超汽车，如果机器人与人的 比例为 2:1，需求将达到 200 亿台。

2022 年 8 月 11 日，小米秋季新品发布会中展示出全尺寸人形仿生机器人 CyberOne，身 高 1.77 米，体重 52kg。从情绪感知方面来看，能感知 45 种人类语义情绪，分辨 85 种环 境语义；关节控制方面，使用小米自研全身控制算法，协调运动 21 个关节自由度并能实 现各自由度 0.5ms 级别的实时响应；在运动控制上可实现双足运动姿态平衡，全身 5 种 关节驱动，峰值扭矩 300Nm，支持单手握持 1.5kg 重物、反向拖动上肢复现运动等功能。 目前 CyberOne 的成本每台大概 60~70 万元，尚无法实现量产。

CyberOne 的研发涉及包含仿生感知认知技术、生机电融合技术、人工智能技术、大数据 云计算技术、视觉导航技术等各领域的尖端技术。CyberOne 搭载小米自研的三维重建算 法，以及空间视觉模组实现 8 米内深度 1%的信息精度， 通过深度相机配合 AI 相 机帮助机器人收入真实场景和物体，并支持 GPS 时钟同步并配合双麦克风识音系统收集 外界声音实现视觉和听觉感知。

小米 CyberOne 和 Tesla Bot 两款人形机器人的身高体重所差无几，但 Tesla Bot 配备了更 多的电机以及谐波减速器，甚至在手部就有 12 个自由度，所以 Tesla Bot 拥有更高的灵 活性以及智能操作性，而 CyberOne 手部类似“夹子”，手指并无操作自由度。 相 比 CyberOne，Tesla Bot 不仅能够走得更快负重能力也更强。

2022 年 8 月 8 日，腾讯正式发布由腾讯 Robotics X 实验室自研的多模态四足机器人 Max 二代机器人，采用原创的腿轮一体的本体设计。相较于“第一代”Jamoca，Max 在视觉 感知、轨迹规划、运动控制等方面实现技术创新。基于单目视觉惯性定位算法（视觉定 位技术+地形识别技术）、六维全向运动轨迹实时规划算法、模型预测控制算法、关节力 矩反馈的触地检测能力，Max 具备超强感知力、实时适应力、精准控制力、防摔抗压力。 并能够在梅花桩上完成旋转踏步、单桩跳跃、双轮站立等高难度动作，且过桩速度达到 前代产品的 4 倍。

2、核心零部件：降本或成主要驱动力，国内产业链潜力巨大

特斯拉人形机器人由硬件层和软件层两大类构成。软件层配有特斯拉 AI，为特斯拉汽车 FSD 算法的横向迁移；硬件层主要包括旋转执行模组、直线执行模组和灵巧手，由上至 下分为（1）控制模块：机器人的中央处理器在躯干中，是其自动驾驶相关的硬件和软件 的横向迁移，能够支持 WiFi 通信和音频。（2）感知模块：外部传感器和内部传感器两大 类，包括位置（编码器）、力矩、力量等。（3）运动模块：包括驱动装置、执行装置、传 动装置等，包括减速器、行星滚柱丝杠、无框转矩电机、空心杯电机等。（4）动力模块： 内置 2.3kwh 电池于躯干中间。（5）散热和总装：包括机器人热管理、骨架和结构设计、 装配等。 感知和运动模块由于降本需求驱动，国产化机会大幅增加。

空心杯电机体积小、重量轻、效率高，灵巧手赋予新增量。空心杯电机是一种微型直流 电机，得名于其转子部分的设计，转子是一个空心的杯状结构，内部环绕着绕组和磁铁。 空心杯电机通常由永磁磁铁、绕组和集电刷等组件构成。空心杯电机广泛应用于各种领域，包括自动化设备、医疗器械、航空航天等，它们的小体积、高功率密度和快速响应特 性使得它们在许多应用中成为理想的选择。特斯拉灵巧手单手共有 11 个自由度和 6 个执 行器，其中大拇指有两个，其余 4 个手指各有 1 个。特斯拉灵巧手采用了空心杯电机作 为驱动/执行装置，并配有多种精密齿轮和传感器。

谐波减速器是旋转执行模组的关键。谐波减速器是一种精密、高性能的减速器，常用于 工业机械和机器人等领域。它采用了一种独特的齿轮传动机构，由柔性金属齿轮和刚性 齿轮组成，通过弹性变形来实现减速效果。谐波减速器具有高传动精度、零回程间隙和 高扭矩密度的特点，广泛应用于工业机械、机器人、航天航空等。它在提供精密运动控 制和传动的还具有结构紧凑、重量轻、寿命长的特点。一般来说，人形机器人负载 较轻，每个轻载关节都需要配置一台谐波减速器。

传感器的综合应用使得人形机器人能够感知和理解周围环境。在人形机器人中，传感器 起着关键的作用，用于感知和获取环境信息，从而实现对周围世界的感知、理解和与之 交互。其中力传感器的应用使得人形机器人能够实现更精确的动作控制、人机交互和物 体操作能力，主要应用在直线执行模块；力矩传感器可以用于测量机器人关节的力矩和 扭矩，主要应用在旋转执行模块。传感器数据的处理和融合为机器人提供了实时的环境 认知和决策依据，提高了机器人的感知能力和智能性。

无框力矩电机通常用于需要高扭矩和精密控制的应用中。与传统的电机相比，无框力矩 电机的特点在于其缺乏外部机壳（或称为框架），直接将转子和定子集成到应用系统中。 无框力矩电机的设计结构简化了整体尺寸和重量，并提供了更高的功率密度和刚度。无 框力矩电机广泛应用于机器人、半导体设备、医疗器械、航空航天等领域。其高力矩密 度、高精度和快速响应特性使其成为许多高性能应用的理想选择。

人形机器人产业链机会众多，编码器、机器视觉、导航等领域彰显价值。光栅编码器是 一种用于测量旋转或线性位置的传感器装置，它利用光栅原理将位置信息转换为光信号， 并通过解码器将光信号转换为数字输出，从而实现机器人精确的位置检测和运动控制。 机器视觉是利用计算机和摄像机等设备，通过对图像和视频进行处理和分析，实现对物 体、场景和运动的感知、识别和理解的技术领域。在人形机器人领域，机器视觉技术用 于实现机器人对周围环境和人类行为的感知和理解，从而实现人机交互、动作规划和环 境适应等功能，提高机器人的智能性和自主性。

（二）工业机器人：“可选工业品”属性，制造复苏弹性大

工业机器人是自动化水平的象征。据国际机器人联合会 IFR，2021 年，全球工业机器人 新增台数 52 万台，存量台数累计达 348 万台，安装量呈现持续增长态势。国内大陆作为全球的制造中心，近年来劳动力成本持续上升，伴随着工程师红利的显现，工业机器人 及核心零部件国产品牌崛起，工业机器人的应用成本和门槛不断下行，工业机器人应用 需求持续增长，目前已经成为全球最大的工业机器人需求地区。据 IFR，国内大陆 2021 年工业机器人安装量为 26.8 万台，同比增长 51%；规模上远超第二位日本的 4.72 万台； 占据全球总安装量的 51.9%，较 2020 年的 45.2%进一步提升 6.7pct。

根据 IFR 数据，2020 年我国大陆地区每万人工业机器人装机量提升至 246 台，排名全球 第九位。在我国机器人市场下游应用中，电子电气行业持续成为第一大应用行业，未来 随着半导体、新能源汽车等先进制造业在我国可预期的快速发展，预计工业机器人密度 仍将保持提升态势。 在后疫情时代，制造业企业提升自动化率的意愿也明显加强。

目前我国工业机器人市场关节机器人以四大家族为主，而 SCARA 机器人市场日系仍占 据举足轻重的地位；根据 MIR 数据，2022 年外资品牌安川、川崎、史陶比尔，以及内资 品牌汇川、埃斯顿、埃夫特、节卡份额提升较为明显。一方面，新兴行业发展有望给国产 品牌带来新机遇；另一方面，国产品牌的高性价比有望进一步推动工业机器人在一般制 造业的应用和普及。我们认为，工业机器人应用场景以“机器替人”为主，具备“可选工 业品”属性，在制造业复苏过程中更具备弹性。

二、工业自动化：行业复苏明晰可期，平台化、国际化铸就优质企业基因

（一）政策成为制造复苏重要驱动力，工业自动化引领“智造”升级

制造业复苏前景可期，工控制造需求明确。2023 年以来我国制造业 PMI 指数回升明显， 带动主要工控产品需求增长。根据国家统计局最新数据显示，2023 年 1~3 月制造业 PMI 连续位于枯荣线上方，制造业整体扩张提速，呈现稳中有升态势。2023 年 6 月制造业 PMI 指数 49.0%，同比上升 0.2%，按照过往数据，受到企业生产节奏安排的季节性影响，二 季度相对于全年制造业 PMI 均处于较低位置。2023 年 6 月份生产经营活动预期指数是 53.4%，保持在景气区间，企业生产经营前景预期总体稳定。我们认为下阶段随着经济内 生动力增强，国内需求的恢复和扩大，将进一步推动工业经济平稳增长，制造业复苏呈 向好态势。

制造行业投资改善，拐点明晰可期。自 2021 年以来，制造业的固定资产投资增速呈持续 回落的趋势，从 2021 年 2 月的高位 37.3%下降到 2023 年 5 月的低位 6.0%。制造业工业 增加值（累计同比）也出现下滑，从 2021 年 2 月的高点 39.5%大幅下行至 2023 年 2 月 的低点 2.1%。随着经济加速回暖和新基建等有效投资的扩大，制造业工业增加值已经开 始出现一定程度的回升，这表明中游制造行业的投资状况有所改善，行业拐点或即将到 来。

政策推动工控行业发展，实现关键设备、技术突破。国家陆续出台了多项政策，鼓励工 业自动化控制行业发展与创新。2015 年 5 月，国务院关于印发《国内制造 2025》的通知， 明确提出建设制造强国，到 2025 年，制造业整体素质大幅提升，形成一批具有较强国际 竞争力的跨国公司和产业集群，在全球产业分工和价值链中的地位明显提升；到 2035 年， 我国制造业整体达到世界制造强国阵营中等水平，全面实现工业化。在“十四五规划” 和《2035 年远景目标纲要》中的“制造业核心竞争力提升”专栏中提到重点研制分散式 控制系统、可编程逻辑控制器等工业控制装备，突破先进控制器、高精度伺服驱动系统 等关键技术。工控是实现制造业产业升级，建设制造强国的核心，工控行业的发展情况 决定了制造业水平的高低。

技术路线指引高国产化率，国产替代迎来黄金时期。《<国内制造 2025>重点领域技术路 线图》中提出，20-25 年、25-30 年智能制造核心信息设备市场需求年均增长分别达到 25%、 20%以上。到 2025 年建成自主可控、安全可靠、性能先进的智能制造核心信息设备产业 生态体系，国产智能制造核心信息设备在国内市场占据主导地位，国内市场的占有率达 到 60%；在智能制造控制系统方面，自主品牌可编程控制系统(PLC)市场占有率达到 20%。 技术路线指引为国产厂商创造了良好的发展机遇，打开了国产替代的最佳时期。

工业自动化市场成长空间广阔，国产份额持续提升。经过多年的技术积累和应用实践， 国内工业自动化控制技术、产业和应用有了很大发展。根据国内工控网数据，2022 年中 国工业自动化产品和服务整体市场规模达到约 2629 亿元，未来仍有较大的成长空间。同 时国产品牌凭借快速响应、成本、服务等本土化优势不断缩小与国际巨头在产品性能、 技术水平等方面的差距，市场份额从 2009 年的 24.80%逐渐增长到 2021 年的 43.00%，工 控行业正进入一个国产品牌全面替代进口品牌的快速发展阶段，国内厂商市场占有率将 不断提高。

（二）驱动层竞争激烈程度加剧，控制层国产化率快速提升

变频器：是工业控制驱动层通用部件，项目型市场成为低压变频器重要驱动力。变频器 作为工业控制驱动层通用部件，上游主要为通用控制芯片、功率模块、电子元器件及结 构件等。下游行业广泛，包括电梯、暖通空调、电子、起重、冶金等行业，行业景气度与 经济基本面息息相关。根据睿工业统计，2022 年我国低压变频器市场规模达 316 亿元，其中 OEM 市场占比 71.1%，项目性市场占比为 28.9%。受疫情及制造业景气度下行影响， 2022 年低压变频器市场同比增速下滑至 2.1%。其中 OEM 行业市场下滑 4.6%，电梯、起 重、机床、工程机械、印刷包装等出现下行；而项目型市场受能源价格上涨推动石化等 行业投资热度的影响，实现了 23.8%的增长。

冶金及石化投资增速较高，推动高压变频器需求旺盛。根据睿工业统计，我国中高压变 频器市场在 2021 年增速达 17.1%，总规模接近 54.6 亿。主要得益于冶金行业快速发展， 河北等地的钢铁企业集中去产能搬迁和绿色转型，极大地拉动了高压变频器的需求，加 之山东、福建、广东、广西等地均有大型的炼化项目招标建设，促进了高压变频器的需 求增长。2022 年，受益于石化、采矿等行业对项目型市场的拉动，我国中高压变频器市 场规模同比增长 8.1%，达 59 亿元。

本土品牌效应逐步增强，打开广阔进口替代空间。自 2000 年以来，国产品牌厂商通过自 主创新，凭借成本优势和本土化的服务优势迅速崛起，逐步扩大了国产品牌的市场份额。 根据睿工业统计，2022 年外资品牌在我国低压变频器市场仍占据 57.7%的市场份额，主 要有 ABB、西门子、安川、三菱、富士等；本土品牌占据 42.3%的市场份额，主要品牌 有汇川技术、英威腾等。本土品牌头部厂商竞争力持续增强；而本土的其他品牌多为中 小厂商，产品定位于中低端市场，缺乏明显的品牌和技术优势。

伺服系统：是工业控制驱动层的基石，市场呈波动向上态势。伺服系统是先进制造业和 新兴产业自动化装备实现位置控制高精度快速响应的核心部件，拥有举足轻重的地位。 根据睿工业统计，2017-2022 年我国通用伺服市场规模由 141 亿元提升至 223 亿元，CAGR 为 9.6%。伴随产业升级、设备加工精度提升、自动化与智能化需求，我国通用伺服市场 仍属于成长期。2021 年下半年以来，制造业景气较弱，芯片缺货、原材料涨价等因素影 响，2022 年我国通用伺服市场规模为 223 亿元，同比下降 4.6%。

外资品牌占据主导地位，国产化率提升明显。由于存在技术壁垒，2022 年通用伺服市场 中前十强企业集中度达到 72%。其中日系品牌进入我国市场较早，根据睿工业统计，2022 年松下电器、安川电机和三菱电机分别占有 8.0%/7.7%/7.5%的市场份额；而欧美品牌西 门子（10.5%）、欧姆龙（2.3%）和施耐德（1.3%）三者共占据约 14.1%的市场份额。本 土品牌经过多年技术积累市场份额持续扩张，2022 年共占据超过 40%的市场份额。

新能源产业增长迅速，打开伺服国产替代窗口期。根据睿工业的数据，2022 年锂电、光 伏、半导体等新兴行业需求增速远高于包装、印刷、纺织、木工等传统行业。在新兴行业 的市场竞争中，国内外企业的品牌影响力及市场拓展进程处于同一起跑线，国产品牌有 望凭借高性价比、本土化服务、工艺定制化等特点，快速提升在 3C、半导体、锂电、光 伏等新兴行业的市场占有率和品牌影响力，在进口替代中实现更大的突破。

PLC：属于典型的控制层产品，国内市场具备成长性。PLC 具备通用性好、应用门槛较 低、软件属性强、客户粘性高等特点。虽受疫情、缺芯、原材料涨价及制造业景气低迷等 因素影响，根据睿工业统计我国 PLC 市场规模 2022 年实现同比 7.2%增长，规模提升至 170 亿元； 小型 PLC 市场规模为 84.1 亿元，同比增长 5.61%；中大型市场规模为 85.8 亿元，同比增长 8.76%。我国 PLC 市场由 2019 年的 119 亿元提升至 2022 年 170 亿 元，CAGR 为 12.6%，具备显著的成长性。

新兴产业提升 PLC 需求，新能源、半导体行业是主要驱动力。从下游市场来看，传统行 业如冶金、市政、汽车等多为项目型，对产品的稳定性、可靠性要求高，并且由于工艺复 杂，需要灵活和丰富的网络拓展能力，在实际需求中以大型 PLC 居多，行业增速相对平 缓。而随着 FA 市场中锂电、光伏、半导体等新兴行业的崛起，自动化生产设备效率及工 艺复杂度提升，对关键部件的需求逐渐走向高端，中型 PLC 在 FA 市场的重要性大幅提 升，中型 PLC 下游从以 PA 市场为主逐渐转变为 FA 需求为主，并逐步下沉到小型 PLC 的应用市场。

海外厂商占据主要份额，国产替代需求迫切。目前我国小型 PLC 市场仍以西门子等欧日 系品牌为主，根据睿工业统计，2022年小型PLC市场中西门子和三菱合计占有率达51%； 国产品牌汇川技术份额 12%，位居国产品牌第一。中大型 PLC 对产品的技术要求更高， 国产品牌在核心技术领域存在短板，国内市场长期由外资品牌主导。 西门子、欧 姆龙、三菱电机、基恩士、罗克韦尔五家占据了我国中大型 PLC 市场 88%的份额。考虑 到 PLC 在国内广阔的应用场景，其国产替代需求迫切。

（三）聚焦国际化海外市场，平台型布局增添新动能

汇川技术：公司为设备自动化/产线自动化/工厂自动化提供变频器、伺服系统、PLC/HMI、 高性能电机、传感器、机器视觉等工业自动化核心部件及工业机器人产品，技术实力雄 厚，产品广泛应用于工业领域的各行各业。 受益于制造业升级，打造国产整体解决方案样板。国内制造业由“大”向“强”的转型， 制造业客户更倾向于选择“国产化、定制化、多产品组合解决方案”的工业自动化供应 商，公司作为国内工控行业龙头企业，能够为起重、机械、冶金化工等传统行业以及 3C 制造、半导体、光伏等先进制造业提供多层次产品综合及定制化解决方案。

公司在变频器产品上持续进行技术革新及产品系列的更新迭代。公司利用矢量控制、三 电平拓扑、大功率同步机等技术优势开拓高压变频器市场；在低压变频器领域持续保持 技术更新，打造极具竞争力的市场产品；在电梯及一体化机产品上，公司收购贝思特并 与其融合研发，打造智能化、平台化的整体电梯解决方案，在行业中处于领先地位，有 效打破了国际厂商的垄断地位。

公司伺服和 PLC 产品持续革新和迭代。公司攻克转矩控制、编码技术、快速定位技术、 多轴同步控制等关键技术，并推动多行业应用。在小型 PLC 产品中利用技术及市场服务 优势，超越三菱等日系品牌，实现市占率的提升；加大自主开发实现了中型 PLC 产品的 进口替代。在整体解决方案上，凭借对下游行业工艺的掌握以及“核心部件+整机+工艺” 解决方案竞争优势，在工业机器人行业深度融合公司自动化业务，推出 SCARA 及六关 节机器人，实现了核心部件除了减速机外，电控系统、伺服系统、丝杠、本体等完全自 制，提升了公司成本控制和定制化能力，助力其在工控领域保持领先地位。

伟创电气：完善工控产品矩阵，系统解决方案进一步加强。公司致力于围绕控制层、驱 动层和执行层推出更加完备的产品系列。变频器类产品方面，公司已经全面布局高、中、 低压市场，并在冶金、船舶和海工装备等高端应用领域取得了重要进展。伺服系统类产 品方面，公司全力打造具有市场竞争力的通用产品，包括新一代伺服驱动器、自研编码 器以及新一代电机。在保证产品性能的基础上，提高公司的成本优势。PLC 产品方面， 公司已建立具有成本优势的小型 PLC 产品体系，并对中大型 PLC 立项并投入研发，以望 带动公司进入大型设备和流程工业领域。随着 PLC 等控制类产品的推出，公司工控整体 系统解决方案的能力持续提升，实现产品线协同，进一步带动变频器和伺服系统产品的 业绩增长。

建立“区域+行业”的独特营销体系，充分发挥协同优势。区域销售侧重于区域经销商的 开发和维护，截至 2022 年底，公司共有签约经销商 182 个，在国内 20 个主要城市设立 常驻业务和技术服务团队并在海外成立了印度子公司。行业销售侧重于各大行业的客户 开发和维护，公司可以深入了解客户应用需求，提供更智能、更精准、更前沿的综合产 品解决方案。“区域+行业”的营销体系相互协同、互为配合。区域发挥覆盖面广的优势， 捕捉机会点，为行业客户开发提供信息与服务支撑。行业发挥专业性与经验丰富的优势， 开发重点客户并形成影响力，然后逐步推广到其他区域销售。

海外业务快速放量，带动公司整体盈利能力向好。在全球制造业产业链新迁徙的影响下， 国内工控行业对一带一路国家地区的出口贸易呈现逐年增长的态势。凭借着性价比高、 供应及时等优势，公司加快了进军海外市场的步伐，积极布局印度、欧洲、东南亚等多 个地区，开拓新的业务版图。2022 年公司海外营业收入为 2.03 亿元，同比增长 185.92%， 占整体收入比重上升至 22.41%，增长势头良好，海外市场已逐渐成为公司收入来源的重 要组成部分。2022 年公司海外市场毛利率高达 49.26%，同比增长 3%，比大陆市 场毛利率高近 17 个百分点。随着公司品牌在海外市场的竞争力逐渐增强，海外客户认可 度的增加，海外市场有望助力公司业绩的高增。

信捷电气：公司在小型 PLC 市场具备宽护城河，伺服与 PLC 配比仍有提升空间。公司 PLC 产品在包装、物流、纺织、木工等行业积累了一定的客户资源。公司已形成覆盖感 知层、控制层、驱动层、执行层的产品线，具备提供行业解决方案的能力。凭借公司小型 PLC 产品已有的品牌优势及客户资源，随着公司自动化解决方案在细分行业的推广，将 进一步带动伺服产品销量增长。2021 年公司伺服与 PLC 销售配比为 0.7，仍具有很大的 提升空间。

CODESYS 开放平台助力国产品牌在中型 PLC 市场弯道超车。在 PLC 的软件架构层面， 国际上已有 3S、infoteam、Phoenix Contact Software 等公司开发出通用性高的自动化编程 平台。由于 CODESYS 具有开放性、高兼容性以及标准性的特性，全球已有约 600 家控 制系统生产商和设备制造商使用 CODESYS 软件作为其编程环境和应用开发平台。 softPLC 平台逐渐成为国产中型 PLC 的首选，为国产品牌在新兴产业加快实现弯道超车 和进口替代提供了便捷的工具和途径。

公司加快中型 PLC 迭代速度。2017 年，公司推出首款 XG 系列中型 PLC，CPU 处理速 度 0.5us，约为 XC 系列的 30 倍，支持两轴联动插补、4 路随动、20 轴 X-NET 运动总线 功能，在处理速度、存储容量、系统功能等方面均有明显提升。2019 年，公司又推出新 款基于 CODESYS 平台的 XS3 系列 PLC，加深了在中型 PLC 市场的战略布局。

三、检验检测：稳健增长性依旧，利润仍为投资重要出发点

根据《2022 年度全国检验检测服务业统计简报》，2022 年我国检验检测市场规模达 4276 亿元，同比增长 4.54%，较此前年份（2014 年-2021 年 CAGR 为 14%）有一定程度放缓， 我们判断主要系 2022 年疫情背景下，人员流动及经营开展受到限制所致，预计 2023 年 行业增速仍有望恢复至此前水平。

尽管 2022 年行业增速仅为 4.5%，相比于 2022 年我国实际 GDP 增速 3%，仍保持 1.5 倍 水平，检测行业穿越牛熊的优质成长特征仍得到体现。

我国检测行业下游广泛多样，其中传统领域〔包含建筑工程、建筑材料、环境与环保（不 包括环境监测）、食品、机动车检验、农产品林业渔业牧业〕2022 年市场规模合计 1640 亿元，同比增长 2%，而电子电器等新兴领域〔包括电子电器、机械（含汽车）、材料测 试、医学、电力（包含核电）、能源和软件及信息化〕2022 年市场规模合计达到 830 亿 元，同比增长 12.57%。

从行业竞争格局来看，2022 年事业单位制的比例进一步下降至 20%；而企业制检验检测 机构比重已经提升至 75.5%，自 2013 年以来，我国检验检测机构市场化程度不断提升。 从参与的机构规模上来说，100 人以下的小微机构仍占主导，2022 年小微机构的数量占 比达全市场 96%。

四、智能物流：行业进入投资旺盛期，关注具备核心软硬件技术能力企业

随着我国经济的快速发展和人口结构的变化，企业人力成本持续增长，相比之下，智能 仓储物流自动化系统能连续大批量地分拣货物，分拣误差率低，能实现存储、分拣、输 送和包装作业的无人化，同时可以节约企业用地，减少货物损坏或遗失、降低货物拣选 差错率，下游企业的投资回报期明显缩短。

从物流成本看，2008-2021 年我国物流费用占 GDP 的比重不断下降，2009 年我国物流费 用占 GDP 的比重为 17.6%，2021 年我国社会物流总费用与 GDP 的比率已降至 14.6%， 但与美国、日本等发达国家的物流费用与 GDP 的比率稳定在 8%-9%左右仍有一定距离， 物流运行效率相对较低。根据《国家物流枢纽布局和建设规划》，“到 2025 年，要推动全 社会物流总费用与 GDP 比率下降至 12%左右。”预计我国整体物流效率存在提升潜力， 整体物流效率有赖于智能物流系统的普及提高。

现在智能化仓储行业已经从自动化逐步进入智能化时代，互联网、物联网、大数据、云 计算、人工智能等技术的应用下，仓储物流行业实现了从单一自动化向智能化的转型， 如智能仓库、智能搬运车、智能物流机器人等。智能仓储物流自动化系统在提高仓储自 动化水平及管理水平、减少流动资金积压、提高物流效率等方面进一步优化，智能化仓储物流系统从开始的烟草行业，到后来在电商、快递等行业应用，现在已经拓展到航空 航天、军工、新能源、制造业、半导体等更多行业，下游行业渗透率不断提升。 根据 GGII 发布的《2020 年国内智能仓储行业调研报告》，国内的物流成本与发达国家相 比依然有较大的降低空间，大部分行业在智能仓储方面的布局尚处于早期阶段，国内物 流业的崛起将为仓储业的发展提供巨大的市场需求，预计到 2023 年智能仓储市场规模有 望达到 1650 亿元。

五、工程机械：挖机触底年内有望反弹，海外高增平滑国内下行周期

（一）下游需求疲软，内销低迷拖累销量大幅缩减

受困于房地产政策收缩和开工率不足等因素，行业景气度低迷。2022 年，房屋新开工面 积、施工面积及商品房销售面积分别同比下滑 39.4%、7.2%和 24.3%，房地产业固定资产 投资完成额同比下滑 8.4%，建筑业固定资产投资完成额年内最大跌幅达 34.6%，根据“央 视财经挖掘机指数”发布的数据显示，2022 年前三季度项目平均开工率仅为 61.84%，叠 加钢材价格较高，多重因素导致行业的景气下行。2023 年 1~5 月，房屋新开工面积、施 工面积及商品房销售面积降幅有所收窄，预计随着下游好转，行业景气度逐步恢复。

挖机内销同比大幅下滑，预计年内筑底完成。2022 年，挖掘机、汽车起重机销量同比跌 幅较大，分别同比下降 23.76%、45.62%，装载机下降 12.21%。2023 年 1~5 月，汽车起 重机跌幅大幅收窄、叉车增速回正。2023 年上半年，挖掘机仍处于下跌周期中，共销售 10.88 万台，同比下降 24.00%，其国内内市场销量 5.10 万台，同比下降 44.00%；装载机 销量总计 5.66 万台，同比下降 13.30%，行业整体处于下行探底阶段。

（二）行业拐点渐近，多重因素驱动行业复苏

1、复盘行业周期，国内市场有望年内筑底

对于周期性行业，板块行情与行业景气度息息相关，挖掘机作为行业的风向标，其销量 随行业景气度呈周期性波动，自 2006 年至今，行业经历四轮周期性波动： 2006-2011.04：行业进入第一轮上升周期，国内企业进入新一轮购并整合发展阶段，产业 集群效应日益凸显，同时国家实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，以 4 万亿元 扩内需、促调整、保增长计划作为主要驱动力，带动重大基础设施项目的投资以及下游 各行业的协同发展，挖掘机销量逐年增长；

2011.04-2016.06：由于受国家货币政策以及房地产和基建调控政策等多重因素的影响，国 内需求下降，部分项目缓建、停建进一步加剧了工程机械市场走势的下跌；同时行业受 前期市场大起大落的影响，产需矛盾凸显，存在结构性周期性产能过剩，市场、资金和 库存都需要进行消化，叠加到非理性的价格战和零首付等极端信用销售模式的负面影响， 行业陷入为期近五年的发展低潮； 2016.06-2021.04：经历上一轮周期性深幅下滑后，终于在 2016 年触底回升，自此进入第 二轮上升周期，工程机械行业市场结构转变为以市场存量调整和更新需求为主，受益于 主机换新、二手机出清、库存周期、“基建补短板”政策利好驱动、房地产投资稳健、终 端价格降低、“三去一降一补”贯彻落实、环保政策、市场信心恢复等因素叠加影响，行 业复苏显著，龙头企业市占率持续提升； 2021.04 至今：受房地产行业下行及国内疫情和经济影响，行业景气度下降，进入新一轮 调整期，底部位置基本明确。

挖机销量降幅收窄，行业底部位置基本明确。2023 年 5 月挖掘机销量 1.68 万台，同比下 降 18.50%，降幅环比收窄（4 月同比下降 23.50%），其国内内市场销量 0.66 万台，同比 下降 45.90%，出口数量 1.02 万台，同比增长 21.00%，内销降幅环比小幅扩大，但较 2022 年底相比有所收窄。除了行业处于下行周期外，市场在前几个月超预期下滑主要系“国 四”标准如期切换，刺激了部分提前购买“国三”机型进而透支了 2023 年常规的需求， 预计随着国标切换扰动消除，市场的需求有望再次反弹。 工程机械开工率以及开工小时数稳步提升。根据“央视财经挖掘机指数”发布的相关数 据，2023 年 5 月工程机械平均开工率超六成，共有 19 省份开工率超过 70%，挖掘机延 续了今年高开工的态势，5 月单月平均开工率为 65.96%，说明基建项目持续高热。与此 2023 年 5 月国内地区小松挖掘机开工小时数为 100.6 小时，同比下降 1.70%，环 比增长 0.40%；日本、北美和印尼地区同比均实现正增长，日本和北美分别为 14 个月和 6 个月以来首次增长。

2、政策+投资多因素齐头并进，行业景气度有望修复

工程机械与地产基建关联度较高。工程机械种类繁多，主要大类包括：挖掘机械、混凝 土机械和起重机械，其中挖掘机械用途最为广泛，下游需求主要来自房地产、基建（水 利水电、铁路和公路）、建筑和采矿等行业，其中房地产和基建需求占比分别为 30%和 35%，两者的投资增速与行业景气度波动高度相关，是工程机械的核心驱动力，在以往的 行业下行周期中，往往与房地产政策以及基建投资力度收紧息息相关。

政策稳健宽松，房贷利率持续下降需求边际有望改善。自 2021 年 4 月以来，“因城施策” 的房地产政策持续深化，北京房山区更是开始试点“一区一策”。2023 年 4 月中央政治局 进一步强调“因城施策”，支持刚性和改善性住房需求，做好保交楼、保民生、保稳定工 作，促进房地产市场平稳健康发展，推动建立房地产业发展新模式。截至 2023 年 3 月底， 符合放宽首套房贷利率下限条件的 96 个城市中，已有 83 个城市下调首套房贷利率下限， 12 个城市取消了首套房贷利率下限；2023 年 6 月，央行先后下调逆回购中标利率、MLF 中标利率和 LPR 报价，有助于进一步刺激房市。2023 年 1-5 月商品房销售额增速回正， 同比增加 8.4%，商品房销售面积同比降幅较 2022 年相比也有所收窄，房地产需求边际 有望改善。

专项债发行力度加大，固定资产投资稳增长，基建和房市回暖在即。2022 年地方政府专 项债累计发行 5.13 万亿元，同比增长 4.24%；2023 年拟安排地方政府专项债 3.8 万亿元， 2023 年 1-4 月已累计发行地方政府专项债 1.92 万亿元，同比增长 16.55%，4 月单月发行 4070 亿元，同比增长 155.09%，专项债发行力度进一步扩大，且受疫情影响 2022 年部分 耽误的工期预计 2023 年也能顺利开工。2023 年 1-5 月，固定资产投资完成额同比增长 4.00%，其中基础建设投资额同比增长 10.05%，建筑业投资额同比增长 27.90%，采矿业 投资额同比增长 1.50%，社融增量达 17.31 万亿元，同比增长 9.43%，其中人民币贷款为12.36 万亿元，同比增长 17.51%，随着固定资产投资额和社融的扩大，基建项目开工和房 地产供需端有望逐步复苏。

钢材价格大幅回落，成本端压力得到缓解。钢材是工程机械行业中必不可少的原材料， 以挖掘机为例，钢材在挖掘机生产成本中占比约 17%，且我国铁矿石对外依存度较高， 74.1%依靠进口1。受疫情影响，2020-2021 年国内钢材价格持续上涨，工程机械行业成本 压力不断攀升，受此影响，业内上市公司毛利率承压，三一重工 2022 年毛利率为 24.02%， 同比下降 1.83pct，相比于 2020 年下降 5.8pct。2022 年 5 月以来，受原材料价格回落的影 响，钢材价格开始下降，2023 年 4 月钢材综合价格指数同比下降 20.61%，较今年 3 月环 比下降 6.23%，叠加目前钢材库存 2130 万吨，处于历史较高位置，钢材价格或将下行， 进而减轻成本端压力，工程机械整机厂盈利能力有望修复。

3、国内新一轮更新需求渐近，行业有望扭转颓势

国内新一轮挖掘机更新需求即将启动。上一轮上行周期始于 2016 年，挖掘机寿命以 8 年 进行测算，2024~2025 年内销更新将占据市场主导，助力行业进入新一轮上行周期。我们 以 6~10 年逐步更新进行测算，假定更新比例依次为 10%、20%、40%、20%和 10%，则 每年更新需求量为 6~10 年前国内销量与更新比例相乘之和，由此测算得到 2023~2025 年 国内更新需求分别为 7.30、8.60 和 12.43万台，同比增速分别为-15.39%、17.73%和 44.49%， 占国内厂商总需求量 31.05%、31.77%和 37.50%。

（三）聚焦海外市场，打开未来增长空间

1、海外布局成效显著，出口销量亮眼

海外市场逆势增长成为这一轮下行周期对冲风险的关键之一。近年来我国工程机械出口 规模保持良好态势，2022 年出口金额再创新高，为 443.02 亿美元，同比增长 30.20%。 2023 年 1~5 月出口保持高增长，总计出口金额 207.51 亿美元，同比增长 30.20%。挖掘 机作为工程机械行业的风向标，2022 年挖掘机出口占比 41.88%，同比增长 21.92pct，出口金额达 443.02 亿美元，同比增长 30.20%。在 2023 年挖掘机销量仍持续下降的市场环 境下，出口数量逆势增长，2023 年 1~5 月挖掘机出口数量 4.81 万台，同比增长 13.94%， 5 月单月出口数量 1.02 万台，同比增长 21.00%，涨幅环比也进一步扩大，平滑了国内市 场需求疲弱的影响，成为行业下行周期中对冲风险的关键一环，驱动板块复苏。

龙头公司海外业绩高涨，国际化进程提速。疫情以来，国内龙头公司加速国际化战略布 局，海外营收和占比持续增长，徐工机械和三一重工 2022 年海外营收占比分别高达 29.67% 和 45.70%，徐工机械 2021 年和 2022 年海外营收迎来爆发性增长，同比涨幅分别为 111.82% 和 115.13%，海外营收创新高达到 278.38 亿元；三一重工 2022 年海外营收为 365.71 亿 元，同比增长 47.19%，国际化布局成效显著。

亚太地区稳步提升，欧美渗透提速。2022 年，徐工机械出口国家及地区拓展至 191 个， 同时实现亚太区、中亚区、非洲区、美洲区、欧洲区、西亚北非区、大洋洲区、南美八国 八个大区全面增长，其中美洲区和欧洲区增速迅猛，分别为 217.94%和 195.11%。三一重 工 2022 年海外产品销售已覆盖 180 多个国家和地区，亚澳地区的销售收入最高为 148.50 亿元，而欧美地区则成为增速最快的区域。

2、海外市场需求景气，市场份额提升空间较大

受疫情影响 2022 年市占率略有下降。近年来，海外工程器械市场热度不减，根据 Yellow Table 数据，2022 年全球工程机械 50 强的总销售额达到 2306 亿美元，我国 2022 年受疫 情以及房地产需求不振的影响，工程机械销售同比大幅下滑，国内公司营收合计占比为 18.2%，同比下降 6.8pct，美国公司营收合计占为 26.8%，同比增长 4.9pct，跃居第一位， 日本公司合计占比为 20.9%位居第二位。

海外市场空间广阔，助力未来行业高增。2022 年我国龙头企业徐工机械、三一重工和中 联重科分列全球前 50 强的第 3、5 和 12 位，市场份额占比分别为 5.8%、5.2%和 2.7%， 较去年同期相比都有所下滑。相比之下，全球龙头企业卡特彼勒和小松的市场份额占比 分别为 16.3%、10.7%，仍有一定差距。 2022 年卡特比勒和小松的海外营收占比分 别为 57%、86%，我国龙头企业的海外收入占比虽保持稳定增长，但仍有很大的上升空 间。徐工机械2022 年营收占比位居全球第三，高达 938.17 亿元，国内营收占比达70.33%， 国际化布局仍有很大提升空间。

六、激光设备：助力制造业迈向更高端，把握高景气度细分赛道

激光具有“高精度、无接触、节成本”等优点，被广泛地运用于工业制造、信息通讯、 生物医疗、科研军事等诸多领域，并在社会生产活动中发挥了极其重要的作用，激光也 因此与计算机、原子能和半导体并称二十世纪的新四大发明。激光产业是国家重点支持 发展的产业之一，国家相关部门相继出台了多项激光行业发展政策，如《国内制造 2025》、 《“十四五”智能制造发展规划》、《工业能效提升行动计划》等。产业链上游主要为元器 件及控制系统厂商，中游主要为不同类型激光器厂商，下游主要为激光设备厂商。

（一）上游聚焦元器件及控制系统，中游激光器聚焦高功率及精细微加工赛道

产业链上游：蓝海市场，玩家少，聚焦激光芯片、激光系统及激光晶体。激光产业上游 较多细分领域，比如：激光芯片、高端运控、高端晶体等，而且上游环节性能的优劣直接 影响中下游设备的可靠性，在产业链中具有十分关键的地位。上游厂商掌握核心技术， 客户粘性相对较强，新进入者难以在短时间对现有厂商形成挑战， 竞争格局相对 稳定。

产业链中游：激光器是产生激光的核心部件，输出的激光功率大小、稳定性、光束质量 等直接影响下游加工设备的品质，整个产业链也是围绕激光器的生产及应用展开的。 高功率激光器依然是国产替代的重要方向之一。在宏加工领域，光纤激光器应用十分广 泛，因而国内激光器厂商以生产光纤激光器为主，中低功率激光器已基本实现国产替代， 近些年竞争也较为激烈，而高功率激光器国产化相对不高，叠加客户对激光器品质提出 更高要求，因而对价格敏感性相对更低。我国已经完成了大部分中低功率光纤激光器的 国产化替代，但 12kW 以上市场技术壁垒较高，国外厂商因起步时间早占据了大量市场 份额，未来随着核心元器件以及材料的自制率和国产化率不断提升，12kW 以上光纤激光 器国产化程度将进一步提高，成为国产厂商争夺市场份额的主要市场之一。

精密微加工应用场景需求较大，催化纳秒及超快激光器市场需求。超快激光器是指输出 激光的脉冲宽度在皮秒级别、或小于皮秒级别的脉冲激光器。根据输出激光的脉宽不同， 超快激光器又可分为皮秒激光器、飞秒激光器等。在微加工领域，超快激光器的技术壁 垒较高、制作成本较高、准入门槛较高，国内超快激光器厂商起步较晚，大部分市场份 额仍被国外厂商占有，随着我国制造业升级，在泛半导体、医疗、显示器制造和玻璃加工需求的推动下，对高精密微加工需求日益加大，纳秒及超快激光器市场正在快速增长。

（二）下游激光设备竞争分化较大，聚焦高景气度细分赛道

下游各细分领域竞争分化较大，聚焦高景气度细分赛道。产业链下游主要应用激光的三 大特征：激光能量、激光信息、激光显示，其中激光焊接、激光切割、激光打标等应用激 光能量特征，激光测量（比如：引力波测量）、激光雷达等应用激光信息特征，激光投影、 激光电视等应用激光显示特征。尽管下游激光设备厂商竞争较为激烈，但激光可与众多 行业深度融合，因而不断有高景气度细分赛道涌现，比如：3D 打印、光伏、锂电、激光 雷达、光学检测等。

3D 打印乃传统技术的革新，激光应用的重要场景。3D 打印是指以三维模型数据为基础， 通过材料堆积的方式制造零件或实物的工艺。3D 打印改变了产品的设计制造过程，尤其 是在复杂构建方面具有明显的优势，在诸多科技创新领域被视为“加速器”，将对传统机 械制造业起到重要影响，将助力航空航天、军工、汽车、医疗等领域实现跨越式发展。

我国 3D 打印设备安装量提升空间大，预计 2023 年我国 3D 打印行业市场规模约 406 亿 元。根据 Wohlers Associates，2020 年我国 3D 打印产业市场规模占比 10.80%，为仅次于 美国的全球第二大市场。国外知名企业有 3D Systems、Stratasys、EOS、SLM 等，目前这 些企业占据了全球市场绝大部分的市场份额，尤其在高端市场。根据 Wohlers Associates， 2021 年全球 3D 打印产值为 152 亿美元。我国 3D 打印行业发展迅速，未来增长空间较 大，根据前瞻产业研究院，预计 2020-2023 年我国市场规模将从 208 亿元增长到 406 亿 元。目前我国 3D 打印仍处于产业化早期阶段，未来有望逐渐成为千亿元级别产业。

七、工业气体：下游偏弱气价承压，国产替代加速龙头持续发力

（一）需求偏弱氧氮价格平稳，下游边际改善静待气价反弹

下游亏损气体需求偏弱，旺季不旺液氧价格承压。工业气体中以氧气、氮气和氩气为代 表的大宗气体通常应用于钢铁、冶金、化工等传统行业，行业景气度同时受各气体运营 商的供给和下游客户的需求影响。根据隆众化工统计的山东杭氧的液氧出厂价2019~2021 年数据，受春节、下游行业排产计划等的影响，每年年末和年初是零售氧气价格的低点， 4~5 月随着下游开工率提升需求增加以及部分空分设备进入检修供给减少，液氧价格开 始大幅提升，6~7 月回调后再次提升，直至 9~10 月进入行业淡季价格恢复至稳定水平。 而 2022 年受疫情影响，下游需求较弱，全年氧气价格走势平稳，并未出现明显的淡旺季 区分。2023 年我国经济处于稳步复苏，受宏观经济的影响，下游仍处于修复阶段。钢价 持续下行钢厂效益较差导致整体需求偏弱，进入 5 月以来，随着气温升高生产成本有所 提升，部分空分开工率下滑。据隆众资讯统计数据，2023 年 5 月全国液氧平均售价为 463 元/吨，3~5 月液氧平均价格同比均低于 2022 年同期，尽管钢厂利润有所恢复，但仍多处 于亏损状态，高炉复工积极性不大，对液氧需求支撑不足。考虑到经济下行压力较大， 若国家针对基建利好政策在下半年适时提出，或对氧气价格有较好的提振作用。

地产新开工面积持续低迷，钢厂盈利不断修复。钢材主要应用于地产、基建等领域，据 国家统计局数据，2022 年初以来全国房屋新开工面积累计同比持续大幅降低，2023 年前 5 月累计数据降幅有扩大趋势，地产开工意愿较低传导钢材市场需求较弱。基础设施建设 投资完成额保持了稳步增长，4、5 月份以来累计增速小幅放缓，基础设施固定资产投资 对钢材市场提供了一定的支撑。我国钢铁行业产能充沛可完全实现自给自足，下游的需 求强弱直接影响着钢厂的产销量和利润情况。据国内钢铁工业协会公布的数据，钢材综 合价格指数自 2021 年 5 月 14 日达到高点后不断振荡下行，2023 年 6 月 16 日时已较高 点下降 37.35%。钢材价格走弱也使得钢厂盈利状况不容乐观，据 Wind 根据新闻整理数 据显示，钢厂盈利率近年来快速下降并大幅振荡，其中 2022 年 7 月 22 日和 2022 年 11 月 4 日数据显示处于亏损状态的钢厂超统计样本的 90%。2023 年 5 月以来，钢厂盈利率 持续提升，截至 2023 年 6 月 16 日，已有 51.95%的钢厂可以盈利，钢厂盈利能力修复有 助于提升开工意愿，进而提升工业气体的需求。

高炉开工率稳步提升，螺纹钢去库存速度加快。全国高炉开工率自 2021 年末以来振荡上 行，据 Wind 数据，2023 年 5 月起稳步提升，保持在 80%以上。从主要钢材社会库存数 据可以看出，螺纹钢、线材具有较明显的周期性，即年初为库存高点、年末为低点，2023 年螺纹钢去库存速度有加快的趋势，库存下降或将进一步稳定价格进而刺激钢厂提升出 货。

高温天气提升食品行业液氮需求，5 月价格实现同比增长。从山东杭氧液氮出厂价可以 看出，液氮价格走势与氧气相似，呈现出年初年末低中间高的趋势，但其弹性小于液氧。 液氮是一种安全的深度制冷剂，主要应用于食品行业、医疗、科学实验等领域，因此其 需求波动较小。通常随着夏季高温到来，食品行业对液氮的需求提升，进而提升了液氮 的价格。据隆众资讯数据，2023 年前 5 月液氮均价稳步提升，尽管 1~4 月同比低于去年， 但 5 月份已实现同比增速转正，预计全年将维持小幅增长趋势。

氩气价格波动较大，下游复苏推动价格提升。氩气下游应用较为广泛，传统应用例如焊 接保护气、贵金属加工保护气，新兴行业如光伏硅片制备过程中的保护气等，山东杭氧 数据显示，液氩在 2019 年和 2021 年分别有两次大规模的提价，主要是因为光伏行业产 能快速提升致使液氩供需失衡。2022 年起市场新增需求逐步稳定，价格也逐步回落，自 2022 年 10 月起价格持续保持地位，进入 2023 年 3 月以来，价格有所反弹。根据隆众资 讯数据显示，2023 年前两个月价格同比下降较多，随后价格大幅修复。预计随着下游开 工率逐步提升，液氩市场需求有望恢复，推动液氩价格提升。

（二）市场空间大行业集中度有待提升，龙头出海加速规模壮大指日可待

我国工业气体市场规模增速高于全球，外包占比逐步提升，专业的气体供应商有望获益。 受益于国民经济和工业化程度高速发展，我国工业气体行业发展较为迅猛，2020 年超越 美国成为全球最大的工业气体市场，约占全球工业气体市场的 16.6%。伴随着半导体、新 能源、医疗等高产值的下游行业逐步崛起，弗若斯特沙利文预计 2020~2025 年国内工业 气体市场规模 CAGR 约 8.6%，至 2025 年达到 2325 亿元。从供应模式上看，我国工业气 体市场外包占比较欧美等成熟市场仍然较低，主要与早年间我国大型钢铁冶炼、化工企 业自行建造空分装置的传统有关，随着社会专业化分工合作的快速发展，外包气体在供 气专业性、运营稳定性、品类完善性方面的优势逐步凸显，越来越多的下游客户选择外 包供应的模式，外包供气占比由 2015 年的 50.5%增长至 2020 年的 56.5%，预计 2025 年将达到 63.5%，2020~2025 年外包市场规模复合增长率超 11%，这一趋势给专业气体供应 商带来了新的机遇。

海外巨头占据超 39%的市场份额，传统行业在下游市场占主导部分。由于较高比例的内 部供应模式的存在，我国工业气体市场目前尚且较为分散，根据弗若斯特沙利文数据显 示，2020 年 CR5 企业的工业气体业务收入占所有工业气体生产商总收入约 38.0%，低于 全球平均 45.8%。国内前五名供应商分别为气体动力科技（前盈德气体）、林德集团、法 国液化空气集团、空气产品公司和杭氧股份。若仅考虑专业提供工业气体公司的口径， 2020 年 CR5 占比达 67.1%，合计营收达 585 亿元，这表明专业做工业气体的市场集中度 较高，未来随着我国外包模式市场进一步打开，工业气体生产商将充分受益。另据亿渡 数据的统计表明，2021 年我国工业气体下游应用中钢铁、石油化工、冶金等传统行业对 工业气体需求量大，而电子产品、化学品等新兴行业对工业气体纯度、品种、性质有一 定要求，占比合计约为 22%。

行业加速向成熟发展，空分大型化趋势明显。据《国内通用机械工业年鉴》数据显示， 我国新增空分设备制氧容量自 2018 年达到最高值 437.49 万 m3 /h 后高位波动，受下游行业集中度提升、落后产能替换等因素驱动，空分设备大型化趋势愈发明显。2020 年新增 空分设备 163 套，较 2019 年下降了 75 套，但总制氧容量达 392 万 m3 /h，较 2019 年上升 38.6 万 m3 /h，说明大型化设备占比大幅提升。具体分布上可以看出，2016 年起 3 万 m3 /h 的设备数量呈上升趋势，2020 年首次出现了 8 套 10 万 m3 /h 以上的特大型空分。国内空 分龙头充分受益于空分大型化趋势，杭氧股份已公告数个超大型空分项目，2022 年 12 月 28 日，与宝丰能源签订合计 8 套 11 万 m3 /h 空分设备合同，目前首批次设备已经发货； 2023 年 3 月 23 日，山东杭氧将投建一套 10.5 万 Nm³/h 空分装置置换部分老旧产能；2023 年 4 月 19 日，与河南晋开化工投资签订 5.8 万 Nm³/h 空分供气项目；

空分设备出口如火如荼，杭氧打响海外气体运营第一枪。除国内市场外，越来越多的公 司参与海外市场的开拓。目前正处于工业化进程中的印度、巴西、墨西哥等国家，以发 展制造业为主的东欧国家，以石油、天然气开采为主的中东国家等对大型成套空气分离 设备有较大的市场需求。据国内海关数据显示，我国空分设备金额以净流出为主，按液 化空气或其他气体口径，2021 年进出口金额分别为 5.39、71.39 亿元，均为近年来新高。 2022 年受疫情影响，出口有所回落，预计 2023 年将实现修复。据杭氧股份公司公告， 2023 年 5 月 31 日，公司签订一套出口“一带一路”沿线国家 6.8 万 Nm³/h 空分设备，该 设备为公司签订的第 125 套 6 万 Nm³/h 等级以上特大型空分设备；2023 年 6 月 6 日，公 司与宁波力勤资源子公司、杰瑞国际共同出资在印尼设立合资气体公司，杭氧提供一套 2.5 万 Nm³/h 空分装置的建设、运营和管理，为印尼奥比岛的不锈钢项目进行现场供气， 该项目为杭氧股份首个境外投资气体项目，对未来公司海外建设气体运营项目具有重要 的战略意义。

工业气体国产替代加速，产生比肩海外巨头的气体公司指日可待。我国工业气体市场空 间广阔，受益于经济稳定增长，市场规模增速也高于全球平均水平。受传统行业自建空 分供气较多的影响，目前我国工业气体尤其是用气量较大的钢铁、化工等领域外包占比 仍明显低于欧美等成熟市场，考虑到气体公司的专业性、可靠性，以及传统行业公司经 营理念的变化，外包市场空间将持续释放，专业的气体公司有望充分受益。尽管目前国 内工业气体市场存量份额中依然存在较多的海外气体公司，随着国内气体公司不断壮大， 同时兼备更低的价格以及更优质的服务，国内气体公司有望快速实现海外品牌的替代。 空分设备方面，随着下游钢铁化工行业提质增效，持续进行产能置换、淘汰落后产能等 政策带来了大型、超大型空分的需求，目前国内已经有数家公司可以提供中大型空分， 在大型、特大型空分方面，杭氧股份的设备性能和技术参数达到了世界一流水平，累计 销量全球第一。 受益于“一带一路”等影响，我国的空分设备和气体运营项目也正 在加速走向世界，继设备走出去后越来越多的海外气体项目也指日可待，经过十余年的 高速发展，我国有望拥有比肩海外的气体巨头。

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