​双11天猫宠物销售额近38亿元

近期，魔镜市场情报根据天猫各品牌双11详细数据，发布了宠物双11的销售概况以及个各品类产品的趋势。报告显示，2022年双11天猫宠物销售额达到了37.9亿元，双11当天宠物方面销售额增长至8.8亿元。

报告具体如下：

2022双11天猫宠物销售额37.9亿元

主粮、零食、药品、清洁洗护以及水族为主力产品

据魔镜数据分析，与2021年双11相比，2022年宠物市场在天猫平台上的销售额同比增长30.24%，总销售金额从29.1亿元增长至37.9亿元。

在双11当天，宠物销售达到了高峰，当天销售额增长至8.8亿元，产品总销量达到了919.9万件， 预售的头两天（10月24-25日）与第二波的最后两天（11月8-11日）销售表现尤为突出。

魔镜数据显示，双11期间销售额TOP6的类目分别为全价猫主粮、全价狗主粮、猫狗美容清洁用品、猫零食、猫狗药品、水族产品。

今年双11全价猫主粮的销售额超12亿元，接近13亿元，相比2021年销售额增长较为明显；全价狗主粮、猫狗美容清洁用品销售额达6亿元；猫零食总销售额近4亿元；猫狗药品和水族产品销售额在2亿元左右。

双11期间销售额TOP6类目旗下TOP5品牌市场的表现如上，其中“猫/狗药品”品类中品牌相对集中，以“大宠爱”、“福来恩”为首的宠物药品占49%双11市场份额；猫主粮品类中，TOP5品牌的市场份额占比仅为28%，说明这一市场中品牌集中度不高；

狗主粮品类中，TOP5品牌分比为：爱肯拿、麦富迪、伯纳天纯、皇家、卫仕，市场份额占比为33%；宠物清洁美容用品类目中，pidan品牌的市场份额占比为12%，lorde占比为11%，petshy市场份额占比为6%；猫零食类目中，朗诺市场份额占比达16%，其他表现亮眼的宠物品牌还有麦富迪、希宝、顽皮珍致。

天猫宠物双11销量TOP8品牌

4家品牌销售额破亿

魔镜市场数据根据公开资料整理显示，此次双11天猫平台上销售额最高的品牌是麦富迪，总销售额超1.28亿元，销售额增速21.61%；其品牌产品销量超134万件，均价95.14元，销量增速超10%。

销售额位列第二的品牌是皇家，总销售额超1.17亿元，增速超22%；其品牌产品销量超35.6万件，增速超10%，产品均价328.64元。

其他两家销售额过亿的品牌分别为渴望、卫仕，其中渴望双11总销售额超1.11亿元，销售额增速超67%；其品牌产品销量超13.4万件，增速超42.4%，产品均价为830.97元。

卫仕双11总销售额超1亿元，销售额增速超18%；其品牌产品销量为51.95万件，销量相比去年减少20%，卫士产品均价为198.55元。

双11猫主粮销售额增长近50%

渴望、皇家、instinct位列销售额榜前三

在各细分赛道上，与2021年双11相比，大部分宠物产品都有销售额与销量的增长，全价猫主粮销售额同比增速接近50%，销量增长也领先其他宠物产品类目，而猫狗药品和保健品的增速都处于底部，其中猫狗药品出现了销量的下滑。

在报告中，魔镜还分析了犬猫主粮和宠物服务这三个类目的双11 TOP品牌，报告显示，“猫全价膨化粮”是猫粮消费者双11囤货的首选，占猫主粮这一大类目的85%销售额 猫主食湿粮/主食罐销量占比为6%；猫冻干粮占比为5%，此外还有猫风干/烘焙粮和猫处方粮。

在品牌方面，魔镜也列举了本次双11期间全价猫主粮品牌TOP榜单，榜单以双11期间销售额为基准，位列第一的品牌是渴望，双11全周期销售额超9千万，猫主粮产品销量超11万件，产品均价超800元；其次是皇家，销售额超8千万，产品销量超24万件，均价超344元；第三是instinct，销售额近6千万，产品销量超10万件，均价超563元。

在犬主粮方面，犬膨化干粮在本次双11期间占整体犬粮销售额的95%，其热销产品的规格多在10-20KG左右， 风干粮、烘焙粮以及主食湿粮也是消费者的主选。

在品牌方面，魔镜也列举了本次双11期间全价犬主粮品牌TOP榜单，榜单以双11期间销售额为基准，位列第一的品牌是爱肯拿，双11全周期总销售额超5千万，产品销量超4万件，均价超1190元；其次是麦富迪，销售额超4500万，产品销量超24万件，均价超193元；第三位是伯纳天纯，双11全周期销售额超3500万，产品销售超13.5万件，产品均价超267元。

该报告还分析了双11期间的宠物服务方面趋势，据魔镜数据显示，“宠物医疗”是“宠物生活服务”的TOP1热销类目，其商品主要为储值卡与线上问诊服务。原因包括：

1、宠物的角色的转变。大部分消费者把宠物视为家庭的一份子，因此越来越多的宠物主愿意为家庭成员”治病。

2、2022-2026年我国将有大量宠物进入老年期 (8岁以上)，因此宠物发病率也会大幅增加，宠物医疗需求也正在扩大。

宠物托运”作为销售额第二类目，同比增速高达501.85%，销量增速为463.80%。原因可能包括宠物市场的迅速膨胀、相关运输产业的不断完善、与消费者对宠物的重视程度的提高。

数据显示，双11期间，宠物医疗总销售额超287.5万元，销售额同比增长和超33%，产品销售超1.42万件，增长超50%，产品均价超200元。

宠物托运总销售额超57万元，增长超500%，该类目双11全周期总产品销量近3000，销量同比增长达463%，产品居家超200元。

宠物食品有多赚钱

业绩方面，源飞宠物（001222.SZ）上半年营收5.48亿元，同比增长14.45%；净利润1.11亿元，同比增长71.85%；中宠股份（002891.SZ）营收15.9亿元，同比增长26.42%；净利润0.74亿元，同比增长4.88%；佩蒂股份（300673.SZ）营收8.46亿元，同比增长18.93%；实现净利润0.91亿元，同比增长37.21%。

二级市场上，刚刚登陆资本市场的源飞宠物股价已翻倍；中宠股份和佩蒂股份今年4月以来股价涨幅分别为31.75%和45.5%，大幅跑赢上证指数。 还有福贝宠物、乖宝宠物和天元宠物正在排队上市中。

一般来说，当一个行业内的公司扎堆上市，这个行业大概率正处于快速扩张期。 宠物业到底有多赚钱？门槛又有多高？

宠物食品公司赚钱吗？

年轻人养猫养狗已经成为了趋势，每年花费在猫主子狗主子身上的金额与日俱增。特别是宠物食品。宠物食品分为主粮、零食和保健品三类。根据艾瑞咨询数据，未来三年宠物食品市场将迎来快速发展期，市场规模将从当前的1337亿元，增长至2025年的2417亿元，年复合增速高达21.8%。

上市公司中，中宠股份、路斯股份（832419.BJ）和排队上市中的福贝宠物、乖宝宠物都主营宠物食品。 中宠股份在已上市的宠物公司中规模最大；乖宝宠物与中宠股份规模相当；另一家较早上市的佩蒂股份主营狗咬胶，近几年也开始发力宠物主粮，上半年公司宠物主粮产品营业收入5990万元，占总营收的7%；新近上市的源飞宠物则是以宠物牵引绳为主，宠物零食为辅，宠物零食贡献33%的收入；天元宠物则主营猫爬架等宠物用品。

数据显示，2016-2019年，我国宠物食品市场规模保持快速增长趋势，2020年宠物食品市场规模较2019年出现小幅下降，同比下降5.2%，主要原因是受新冠肺炎疫情的影响。2021年我国宠物食品市场规模恢复增长，达1282亿元，同比增长13.5%，预计2022年我国宠物食品市场规模将达1508亿元。

宠物食品市场规模虽然快速增长，但并不暴利。

目前披露数据的宠物食品公司中，福贝宠物毛利率远高于行业平均，主要是因为主营线上渠道，辅助以外协生产，因而资产模式较轻、周转更快。其他企业都以出口ODM或自己生产为主，毛利率中枢只有25%。而且，代工出口业务的毛利率要低于自有品牌销售的毛利率。净利率方面，福贝宠物凭借毛利率优势，净利率高达24%，其余几家宠物食品上市公司的净利率均不足10%。值得一提的是，今年以来人民币兑美元出现贬值，出口占比较大的企业收获汇兑收益。上半年，源飞宠物和佩蒂股份的净利率有明显提升。

巨大市场空间还是让不少“圈外人”觊觎。

朝云集团（6601.HK）去年推出宠物食品品牌“倔强嘴巴”，来伊份（603777.SH）早在2019年时就开始布局宠物赛道，近期子公司拟以0元让中宠股份持有的1000万共青城金瑞股权投资合伙企业(有限合伙)份额，占基金5%份额。共青城金瑞重点关注宠物食品、用品、宠物连锁零售等相关行业。

尽管宠物赛道吸引了众多资本涌入，但国内宠物食品竞争格局仍十分分散，市场集中度CR10（市场占有率前十之和所占比例）仅24%，第一的玛氏市占率也仅为7.9%。

美国、日本等成熟市场，宠物食品行业集中度高。日本宠物食品市场CR3为49.8%，美国CR3为69.2%。这意味着未来我国宠物食品市场集中度的提高，将为国产品牌带来发展机遇。

全行业都忙着扩产

如果熟悉A股公司，投资者一定知道，一个行业一旦扎堆上市，就意味着这个行业目前正处于快速扩张期。募投得来的资金一大方向就是扩产。

数据显示，源飞宠物、福贝宠物和乖宝宠物也都计划将IPO募集资金投入产能扩建项目。 中宠股份近日发布可转债预案，拟募集资金投向干粮、湿粮、冻干食品等项目建设，进一步扩充公司在主粮行业的产能。路斯股份年产3万吨主粮项目的一期生产线已自6月份进入试产阶段，项目预计全部达产日期为2023年6月末。

图片来源：Wind、界面新闻研究部

值得一提的是，以出口为主的宠物食品企业都在早期进行了全球化产能布局。中宠股份、佩蒂股份、源飞宠物和乖宝宠物均在东南亚如柬埔寨、泰国等地设有生产基地。

目前上市公司中，乖宝宠物、中宠股份和福贝宠物的销售费用投入明显更高。乖宝宠物国内销售规模最大，销售费用占营业收入的比达到13.8%，排在上市公司中第一。与此宠物食品毛利并不高。乖宝宠物自主品牌贡献收入较多，毛利率能达到28%；中宠股份代工业务占比较高，毛利率只有20%。净利率方面，两家企业均不足5%。

图片来源：Wind、界面新闻研究部

宠物食品公司不约而同做的另一件事就是并购。全球宠物食品市场基本被玛氏、雀巢等几家大企业所垄断。国内宠物食品同质化程度高，品牌粘性不强。 收购境外品牌成了我国宠物食品领域的一大特点。例如，中宠股份2021年年初以3300万新西兰元收购新西兰高端宠物罐头品牌Petfood70%的股份。

渠道方面，以玛氏、雀巢普瑞纳为代表的外资企业先于本土企业建立渠道优势，在商超等KA市场占据较高市场份额。 电子商务的兴起，也给国内品牌提供了机遇。宠物食品十分贴合线上消费特点。国内宠物企业的自有品牌由于没有品牌溢价，多以价格优势打开市场，而线下渠道竞争激烈，渠道费用更高，因此线上就成了他们实现弯道超车的更好选项。

近些年，宠物食品线上渠道销售快速增长。以乖宝宠物为例，其收购的境外品牌“Waggin\'Train”的销售主打商超渠道，而自有品牌“麦富迪”则通过天猫、京东等电商平台销售更多。福贝宠物全部采用线上渠道销售，生产方面也有较大比例采用外协贴牌的模式。

可以看出，宠物食品赛道虽然前景广阔，但由于产品同质化严重，薄利多销成了大多数企业的选择。2020年以后，多数宠物食品企业毛利率出现下滑，虽然有疫情和原材料成本上升的影响，但日益激烈的竞争也不可忽视。佩蒂股份表示：“国内宠物食品市场上同质化竞争主要体现为供应链同质化，竞争日趋激烈。” 竞争又会进一步压缩企业的盈利空间。

图片来源：Wind、界面新闻研究部

可以预见的是，薄利多销的宠物食品行业，未来的竞争将更加激烈。

来源：界面新闻

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