递表18个月的福贝宠物 #社保纠纷

递表18个月的福贝宠物
出品|公司研究室
文|曲奇近日,帅克宠物启动IPO辅导,A股排队的宠物公司将又增加一家。 在排队的宠物公司便有一家,福贝宠物。自2021年6月首次递交招股书以来,这一年半时间里

递表18个月的福贝宠物

出品|公司研究室

文|曲奇

近日,帅克宠物启动IPO辅导,A股排队的宠物公司将又增加一家。 在排队的宠物公司便有一家,福贝宠物。自2021年6月首次递交招股书以来,这一年半时间里,福贝宠物的IPO就一直没有音讯。

递表18个月的福贝宠物 #社保纠纷

01、代工收入占比近60%

福贝宠物成立于2005年,总部位于上海,是一家从事宠物食品的研发、生产与销售的公司,主营产品包括犬粮、猫粮等宠物干粮类主粮,旗下品牌包括“比乐”、“爱倍”和“品卓”等。

按销售模式划分,福贝宠物既为客户提供OEM/ODM服务,同时也拥有自主品牌。2018年至2020年及2021年上半年,福贝宠物收入分别为3.07亿、4.05亿、6.64亿以及4.34亿。

2018年至2021年上半年,公司OEM/ODM业务收入占比从63.23%降至58.58%;自主品牌收入占比从36.77%提升至41.42%。

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毛利率方面,2018年至2021年上半年,福贝宠物主营毛利率维持在40%附近,分别为39.20%、42.85%、42.14%和40.65%。 OEM/ODM业务毛利率稳定在30%到35%区间,自主品牌毛利率稳定在50%到55%区间内。

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2018年至2021年上半年,福贝宠物归母净利润分别为0.47亿、0.84亿、1.64亿及1.03亿。

02、收入约为乖宝宠物三成

从产品及销售模式这两个角度来看,福贝宠物与A股待上市的另一家宠物公司乖宝宠物颇为相近,都是主要销售猫粮和狗粮,且都采取的是ODM/OEM、自主品牌相结合模式。

福贝宠物与乖宝宠物的收入却相差一大截。2019年和2020年,乖宝宠物收入分别为14.03亿、20.13亿。这两年,福贝宠物的收入分别只有乖宝宠物的29%和33%。

尽管收入规模不及乖宝宠物,但福贝宠物在毛利率上较乖宝宠物高出一截。2019年和2020年,乖宝宠物主营毛利率分别为28.88%、29.35%,福贝宠物毛利率分别为42.85%、42.14%,乖宝宠物较福贝宠物低了约14个百分点。

净利润方面,福贝宠物在也要优于乖宝宠物,2019年和2020年,乖宝宠物净利润分别为0.04亿和1.11亿,福贝宠物则为0.84亿和1.64亿。

03、第一大鸡油供应商有谜团

在福贝宠物的原材料中,鸡油是第二大原材料。2018年至2021年上半年,福贝宠物的鸡油的采购金额分别为2049万、2186万、3393万和2465万。

一家名为如皋市裕旺旺饲料(下称“裕旺旺饲料”)的公司,一直都是福贝宠物的重要鸡油供应商,且长期为公司前2大供应商。裕旺旺饲料2014年成立,成立当年便与福贝宠物合作。

2018年至2021年上半年,福贝宠物分别向裕旺旺饲料采购鸡油1779万、1901万、2500万、1293万,占公司鸡油采购金额的87%、87%、74%和52%。

但蹊跷的是,据天眼查显示,裕旺旺饲料的社保缴纳人数在2021年之前一直为零。到了2021年,缴社保人数也仅为4人。

裕旺旺饲料为何在成立之初就可以拿下福贝宠物的大单,公司的员工人数又是多少,或许需要福贝宠物进行解答。

04、4.79亿闲置资金不扩产

本次IPO,福贝宠物计划募资3.48亿。 2.43亿将用于宣城福贝宠物食品扩建项目,5441万用于营销及管理信息化建设项目,5065万用于研发中心建设项目。

根据福贝宠物现金流和资金情况来看,这家公司并不差钱。

上市前,福贝宠物共进行过两轮融资。2019年7月,公司获得3亿元B轮融资,投资方包括凯珩资本、中比海富资本、深创投、金鼎资本以及毅达资本等。

2021年6月末,福贝宠物货币资金为4.79亿,占当期流动资产比例为88.32%,占总资产比例为59.28%。而2021年6月末,福贝宠物账面上只有333万于一年内到期的流动负债,短期借款和长期借款、应付票据均没有。

从资金和债券情况来看,福贝宠物有近5亿现金在手中,在手现金要远高于其IPO募集的资金。

根据招股书,福贝宠物的产能利用率长期维持在90%以上,2020年产能利用率甚至高达112.34%,且公司基本上属于满销满产的情况。

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账上资金还被福贝宠物拿去理财。2018年、2019年和2020年,福贝宠物还通过理财产品投资分别取得收益682.08万、852.36万和1331.15万。

在产能饱和且自有现金充足的情况下,福贝宠物宁愿做理财也不扩产,还要等着上市拿投资者的钱扩大产能,不禁令人怀疑福贝宠物扩大产能的意图是真是假。

#社保纠纷

·第一个大的角度就是个体工商户需不需要为员工交社保?从三个小角度做个解答。

→第一个小角度就是如果你是光杆司令就随便了,因为自己的还是自己的,总不会进你自己老婆的口袋。

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→第二个小角度就是招聘的是临时工或者兼职人员,就不需要交社保了。

→第三个小角度就是你招聘的是全日制职员工,这个就需要注意了,必须交社保并签订劳动合同,这个两项缺一不可。

·第二个大角度就是如果企业、个体户没有给员工交社保,签订劳动合同有哪些风险?

这边统一做一个解答,就是员工可靠方面解除劳动合同并要求其公司补交社保,并支付两倍的工资作为补偿,还可以要求支付相应的经济赔偿金。

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往大了说,这只是往小了说往大了说,可以涉及到此员工的退休、医疗、工伤等大问题。所以各位企业老板、各地工商户老板们注意了。关注我,为社保点赞!

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